Propozycje usprawnienia działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Analiza finansowa i ocena inwestycji przedsiębiorstwa Działania mające na celu poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa na przykładzie

Na podstawie wyników analizy finansowej działalności przedsiębiorstwa należy zidentyfikować główne przyczyny problemów, które można wyeliminować lub zmniejszyć ich wpływ w oparciu o specyfikę organizacji, biorąc pod uwagę jej wewnętrzne możliwości i możliwości w systemie jego interakcji ze środowiskiem zewnętrznym.

Spora część organizacji upada z powodu nieefektywnego zarządzania. W tym przypadku głównymi środkami naprawy finansowej takich organizacji jest poszukiwanie sposobów i możliwości wykorzystania przede wszystkim rezerw znajdujących się w gospodarstwach rolnych. Aby opracować konkretne środki na różnych etapach odzyskiwania, możesz skorzystać z różnych opcji działań zarządczych, które są najbardziej typowe dla większości rosyjskich organizacji.

W systemie naprawy finansowej organizacji konieczne jest przede wszystkim szerokie wykorzystanie wewnętrznych rezerw stabilizacji finansowej. Wynika to z faktu, że ich skuteczne wykorzystanie pozwala nie tylko usunąć finansowe zagrożenie upadłością, ale także w znaczący sposób uwolnić organizację od uzależnienia od korzystania z pożyczonego kapitału, przyspieszając jego odzyskanie przy niższych kosztach.

W celu określenia etapów i środków poprawy kondycji finansowej organizacji sformułowano szczegółową listę możliwych typowych przyczyn, które negatywnie wpływają na wypłacalność organizacji.

A. Przyczyny zewnętrzne.

• 1. Ogólne ekonomiczne:
  • *wzrost inflacji (powyżej 3-4%);
  • *pogorszenie wypłacalności społeczeństwa, spadek poziomu

realne dochody konsumentów;

• *niestabilność rynku walutowego;
• *rosnące bezrobocie;
• *spowolnienie obrotu płatniczego (gotówkowego) organizacji i, as

w konsekwencji brak środków na rachunkach;

*wzrost liczby organizacji, w których dochodzi do kryzysów

zjawiska (w tym klienci – konsumenci produktów).

• 2. Państwo:
  • *niewypłacalność organów federalnych i gminnych w zakresie ich zleceń i zobowiązań;
  • · niestabilność systemu podatkowego (stawki akcyzy, podatki),
  • · wzrost cen surowców energetycznych, transportu itp.;
  • · niestabilność polityczna i niezdecydowanie w działaniach rządu;
  • · biurokratyczny hałas;
  • · brak skutecznego mechanizmu wykonywania orzeczeń sądów polubownych, zwłaszcza w zakresie przejęcia majątku dłużnika (szczególnie jeśli dłużnik przebywa w innej republice lub regionie). Niezadowalająca praca komorników, ich korupcja;
• 3. Rynek:
  • · wzmocnienie konkurencji na rynku produktów i usług;
  • · brak wsparcia rządowego dla krajowych producentów towarów i usług;
  • · spadek popytu na produkty w wyniku wzrostu na rynku dóbr substytucyjnych (substytutów), tanich towarów z bliższej i dalszej zagranicy lub w wyniku wyższej jakości produktów konkurencji;
  • · obecność bardzo dużej liczby pośredników, w tym oszustów;
  • · kryzysy finansowe i upadłości instytucji kredytowych;
  • · wysoki koszt zasobów kredytowych;
  • · zmniejszona aktywność i niestabilność rynku akcji;
  • · obecność bezprawia w kontrolach przeprowadzanych przez inspekcję skarbową i

inne organy regulacyjne.

• 4.Inni
• *negatywne trendy demograficzne;
• *klęski żywiołowe, katastrofy spowodowane przez człowieka;
• *sytuacje karne;
• *rabunki (pieniężne, informacyjne) organizacji, morderstwa,

porwania przywódców.

Konkretne sposoby wyjścia organizacji z niewypłacalności zależą od przyczyn jej wewnętrznej niewypłacalności, tj. przede wszystkim z przyczyn wewnętrznych.

B. Przyczyny wewnętrzne.

• 1. Operacyjny (produkcja):
  • *niski stopień wykorzystania środków trwałych, przestoje urządzeń;
  • *wysoki stopień zużycia fizycznego i moralnego środków trwałych (sprzętu);
  • *przestarzała technologia wytwarzania wyrobów i świadczenia usług;
  • *wysoka suma ubezpieczeń i rezerw sezonowych;
  • *niezgodność produktów i usług z wymaganiami konsumentów;
  • *niewystarczająco zróżnicowana oferta produktów i usług;
  • *mała aktywność w opracowywaniu nowych produktów i usług;
  • *niska jakość produktów i usług;
  • *stosowanie materiałów i komponentów niskiej jakości do wytwarzania wyrobów i świadczenia usług;
  • *brak kontroli jakości przychodzącej i kontroli wyjściowej;
  • *wysokie ceny surowców, materiałów, komponentów;
  • *wysoki koszt wytworzenia produktów i świadczenia usług;
  • *nieefektywna struktura kosztów bieżących (wysoki udział kosztów stałych);
  • *nadmierne wykorzystanie zasobów, obecność wad;
  • *wysokie koszty produkcji zasobów i pracy;
  • *nieskuteczny marketing promujący produkty i usługi na rynku (nieskuteczna reklama wizerunku produktu);
  • *nieskuteczny marketing w poszukiwaniu dostawców;
  • *nieefektywna organizacja procesu zarządzania;
  • * powielanie i nieefektywne wykonywanie funkcji zarządczych;
  • *brak skutecznej kontroli nad realizacją decyzji zarządczych;
  • *obecność konfliktów w zarządzaniu;
  • *nieracjonalna organizacja magazynowania i przechowywania zasobów materialnych i technicznych;
  • *naruszenia dyscypliny pracy;
  • *irracjonalna organizacja pracy robotniczej;
  • *nieracjonalna współpraca (zewnętrzna i wewnętrzna) w wytwarzaniu produktów;
  • *wysoki poziom kosztów ogólnych, wydatków pobocznych, kosztów transportu;
  • *przekroczenie liczby pracowników ponad liczbę wymaganą;
  • *niewystarczający wolumen produkcji i świadczenia usług;
  • * nadmierne magazynowanie produktów i brak popytu na usługi;
  • *brak technologii oszczędzających zasoby;
  • *brak rzetelnej rozbudowanej sieci sprzedaży;
  • *niski poziom składnika gotówkowego w przychodach;
  • *nieterminowy odbiór materiałów i komponentów;
  • *nieterminowa naprawa i odnowienie sprzętu;
  • *niezadowalająca organizacja rachunkowości;
  • *spadek wolumenu sprzedaży;
  • *spadek przychodów;
  • *niski stopień wykorzystania powierzchni produkcyjnej i pomocniczej;
  • *niewystarczający zapas zasoby materialne;
  • *wysokie koszty mediów.
• 2. Budżetowy:
  • *nieefektywna struktura aktywów (niska płynność);
  • *wysoki udział kapitału obcego;
  • *wysoki udział krótkoterminowych źródeł pożyczonego kapitału i ich nieefektywne wykorzystanie;
  • *niska opłacalność produkcji (występowanie strat);
  • *nieefektywne wykorzystanie zasobów kredytowych;
  • *wysokie opłaty za korzystanie ze środków kredytowych;
  • *nieskuteczna długo- i krótkoterminowa polityka finansowa (lub jej brak);
  • *wysoki udział i wzrost należności ogółem;
  • *wysoki udział i wzrost należności przeterminowanych, w tym należności nieściągalnych;
  • *wysoki udział i wzrost zobowiązań:

Dostawcy;

Fundusze budżetowe i pozabudżetowe;

Personel organizacji;

• *nieskuteczna polityka cenowa organizacji;
• *wysoki koszt wynajmu pomieszczeń, sprzętu, transportu;
• *wysoki udział i wzrost grzywien, kar, kar;
• *nieracjonalne relacje umowne z dostawcami i konsumentami produktów;
• *nadzwyczajny dopuszczalne poziomy rynki finansowe;
• *brak lub słabe uwzględnienie prognoz i zmian czynników zewnętrznych;
• *słaba analiza i rozliczanie cen produktów i usług konkurencji;
• *zwiększający się udział wyrobów gotowych w stanach magazynowych;
• *wzrost wolumenu produkcji w toku (ze względu na brak komponentów itp.);
• *wzrost kosztów energii na jednostkę produktu gotowego;
• *kradzież, (kradzież) produktów, materiałów itp.;
• *brak kontroli finansowej nad rentownością poszczególne gatunki produkty i usługi;
• *uciążliwa struktura zarządzania organizacją;
• *brak kapitału własnego.
• 3. Inni
• *brak lub brak niezbędnych kwalifikacji wśród personelu;
• *wykorzystanie nierzetelnych informacji gospodarczych;
• *wyciek poufnych informacji z organizacji;
• *brak informacji statystycznych dla celów marketingowych;
• *podporządkowanie rachunkowości celom podatkowym, co pogarsza jakość informacji wykorzystywanych do analiz.

W warunkach niesprzyjającej sytuacji finansowej odzyskiwanie środków odbywa się etapami.

• Scena 1. Likwidacja niewypłacalności. Niezależnie od tego, w jakim stopniu na podstawie wyników analizy ocenia się skalę stanu kryzysowego przedsiębiorstwa, najpilniejszym zadaniem w systemie działań na rzecz jego stabilizacji finansowej jest przywrócenie możliwości spłaty pilnych zobowiązań finansowych obowiązki, aby zapobiec wystąpieniu postępowania upadłościowego, zorganizować dostawę zasobów materialnych i technicznych w celu normalizacji procesu produkcyjnego.
• Etap 2. Przywrócenie stabilności finansowej. Niewypłacalność organizacji można wyeliminować w krótkim czasie poprzez wykonanie szeregu awaryjnych transakcji finansowych, jeśli jednak same przyczyny niewypłacalności pozostaną niezmienione, wówczas organizacja może wkrótce ponownie stać się niewypłacalna. Dlatego ważne jest, aby jednocześnie eliminować negatywne przyczyny lub zdecydowanie ograniczać ich wpływ na stabilność finansową organizacji. Wyeliminuje to zagrożenie upadłością nie tylko w krótkim, ale i relatywnie dłuższym okresie.
• Etap 3. Zapewnienie równowagi finansowej w długim okresie.

Pełną stabilizację finansową można osiągnąć jedynie wówczas, gdy organizacja w procesie swojego funkcjonowania zapewni długoterminową równowagę finansową, stworzy warunki do samofinansowania, rozwoju produkcji oraz eliminacji starych i pojawiających się nowych zagrożeń w celu poprawy wyników finansowych organizacji.

Rozważmy bardziej szczegółowo treść każdego etapu osiągania stabilizacji finansowej organizacji.

• 1. Eliminację niewypłacalności organizacji zapewnia się na dwa sposoby:
  • *ograniczenie w krótkim okresie wielkości bieżących, zewnętrznych i wewnętrznych zobowiązań finansowych organizacji, poprzez przejęcie nowych, mniejszych zobowiązań;
  • *zwiększenie kwoty środków zapewniających spłatę zaległych i pilnych zobowiązań.

Stosowana jest tu zasada „odcinania tego, co niepotrzebne”, która nakazuje zmniejszenie wielkości bieżących potrzeb materialnych, technicznych, zasoby pracy itp. (powodując odpowiednie długi) oraz zamianę niektórych rodzajów aktywów płynnych na gotówkę bez znaczących szkód w produkcji.

Zmniejszenie wielkości krótkoterminowych zobowiązań finansowych, zapewniające zmniejszenie wolumenu ujemnych przepływów pieniężnych w krótkim okresie, osiąga się poprzez następujące główne działania

• - przedłużenie krótkoterminowych kredytów finansowych;
• -restrukturyzacja portfela krótkoterminowych kredytów finansowych poprzez przeniesienie części z nich na długoterminowe;
• -wydłużenie okresu kredytu towarowego (handlowego) udzielanego przez dostawców;
• - odroczenie rozliczeń niektórych form wewnętrznych zobowiązań organizacji itp.;
• -obniżanie kosztów zakupu materiałów, zapasów i wyposażenia;
• -ograniczenie wydatków na podróże służbowe i reklamę;
• -restrukturyzacja zobowiązań;
• -redukcja wyrobów gotowych w magazynie.

W tym przypadku nie liczy się groźba bankructwa, ale stworzenie warunków do normalności proces produkcji pozwalając na podniesienie jakości produktów i obniżenie ich kosztów.

Cel tego etapu stabilizacji finansowej uznaje się za osiągnięty w przypadku wyeliminowania dotychczasowej niewypłacalności organizacji, tj. wolumen środków pieniężnych przekroczył wolumen pilnych zobowiązań finansowych w krótkim okresie. Oznacza to, że zagrożenie upadłością organizacji w bieżącym okresie zostało wyeliminowane lub, co do zasady, zostało odroczone.

Ograniczenie odpływu środków pieniężnych można osiągnąć poprzez następujące działania:

• · podział dostawców na kategorie ze względu na stopień ich znaczenia dla działalności organizacji w celu ustalenia priorytetu regulowania zobowiązań;
• · rozszerzenie warunków płatności na mniej ważnych dostawców;
• · znalezienie alternatywnych dostawców oferujących więcej korzystne warunki płatności lub produkty o wyższej jakości, co obniża koszty produkcji.

Osiąga się wzrost przepływów pieniężnych organizacji w krótkim okresie w celu spłaty zaległych i pilnych zobowiązań:

• -przeniesienie części płynnych aktywów obrotowych na gotówkę;
• -przeniesienie części majątku trwałego na gotówkę.

Przekształcenie płynnych aktywów obrotowych w gotówkę można przeprowadzić na przykład poprzez następujące działania:

• -przyspieszenie windykacji należności;
• -skrócenie okresu udzielania kredytu towarowego (handlowego);
• -zmniejszanie wielkości zapasów ubezpieczeniowych pozycji magazynowych;
• - przecena trudnopłynnych rodzajów zapasów pozycji magazynowych do poziomu ceny popytowej, zapewniająca ich późniejszą sprzedaż;
• - sprzedaż towaru na magazynie.

Przekształcenie płynnych aktywów trwałych na gotówkę można przeprowadzić za pomocą:

• -przeprowadzanie operacji leasingu zwrotnego, podczas której nabyte wcześniej środki trwałe sprzedawane są leasingodawcy poprzez jednoczesne zawarcie umowy leasingu finansowego;
• - przyspieszona sprzedaż lub wynajem nieużywanego sprzętu po cenach popytowych na właściwym rynku;
• - wynajem sprzętu zaplanowanego wcześniej do nabycia w procesie aktualizacji środków trwałych;
• - dzierżawa nadwyżek produkcyjnych, powierzchni administracyjnych itp.

W celu operacyjnego zarządzania wypłacalnością wskazane jest sporządzenie kalendarza płatności (planu płatności z dokładną datą), który z jednej strony odzwierciedla harmonogram otrzymywania środków ze wszystkich rodzajów działalności w przewidywanym okresie (5, 10, 15, 30 dni). Z drugiej strony istnieje harmonogram nadchodzących płatności (podatki, płace, tworzenie zapasów, spłaty pożyczek i odsetki od nich itp.). Kalendarz płatności umożliwia służbom finansowym przedsiębiorstwa sprawowanie kontroli operacyjnej nad otrzymaniem i wydatkowaniem środków (przede wszystkim na pilne potrzeby), terminowe rejestrowanie zmian sytuacji finansowej oraz podejmowanie w odpowiednim czasie działań naprawczych w celu zsynchronizowania dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych oraz zapewnienia stabilna wypłacalność przedsiębiorstwa.

Kalendarz opracowywany jest na podstawie danych dotyczących wysyłki i sprzedaży produktów, zakupów środków produkcji, dokumentów naliczania wynagrodzeń, zaliczek na rzecz pracowników, wyciągów bankowych itp. (Tabela 3.19).

Aby określić aktualną wypłacalność, należy porównać środki płatnicze w odpowiednim terminie ze zobowiązaniami płatniczymi w tym samym dniu. Idealną opcją jest, jeśli współczynnik wynosi jeden lub trochę więcej. W naszym przypadku jest to 1 (871/871-3).

Tabela 3.19 Kalendarz płatności operacyjnych na dzień 10 stycznia 2007 r

Niski poziom wypłacalności, tj. brak środków i występowanie zaległych płatności może mieć charakter przypadkowy (tymczasowy) lub chroniczny (długoterminowy). Dlatego też analizując stan wypłacalności przedsiębiorstwa należy wziąć pod uwagę przyczyny trudności finansowych, częstotliwość ich powstawania oraz czas trwania zadłużenia przeterminowanego.

Aby znaleźć przyczyny zmian wskaźników wypłacalności, dane rachunku przepływów pieniężnych porównuje się z danymi zawartymi w części finansowej biznesplanu.

2. Przywrócenie stabilności finansowej organizacji w średnim okresie następuje jako kontynuacja realizacji działań podjętych w celu ograniczenia zużycia środków finansowych i zwiększenia dodatniego przepływu wzrostu własnych zasobów finansowych.

Ograniczanie zużycia zasobów finansowych wiąże się ze stosowaniem zasady „kompresji organizacji”: im większa dodatnia luka pomiędzy napływem środków a ich odpływem, tym szybciej osiągana jest stabilność finansowa organizacji.

Zmniejszenie wymaganej wielkości zużycia zasobów finansowych można osiągnąć za pomocą następujących działań:

• -ograniczanie wolumenu działalności produkcyjnej poprzez zaprzestanie wytwarzania nierentownych produktów;
• -zmniejszenie wolumenu inwestycji w działalność organizacji;
• -redukcja niektórych jednostek pomocniczych i pomocniczych;
• - zapewnienie odnowienia działających aktywów trwałych głównie poprzez ich wynajem (leasing);
• -realizacja polityki dywidendowej adekwatnej do rozwoju finansowego przedsiębiorstwa, w celu zwiększenia zysku netto przeznaczanego na rozwój produkcji;
• -ograniczenie wolumenu programu partycypacji pracowniczej finansowanego z zysków;
• -odmowa przystąpienia do zewnętrznych programów socjalnych i innych przedsiębiorstwa finansowanych z jego zysków itp.

Cel tego etapu stabilizacji finansowej uznaje się za osiągnięty, jeżeli przedsiębiorstwo osiągnęło linię równowagi finansowej przewidzianej przez docelowe wskaźniki struktury finansowej kapitału, zapewniającą jego wystarczającą stabilność finansową, tj. gdy zapotrzebowanie i dostępność środków w obiegu są zrównoważone.

Zwiększenie napływu własnych środków finansowych można osiągnąć poprzez realizację m.in. następujących działań:

• · zwiększenie wolumenu produkcji rentownych produktów;
• · obniżanie kosztów wytwarzanych wyrobów poprzez redukcję (redukcję) różnego rodzaju ubytków i wad;
• · optymalizacja polityki cenowej organizacji;
• · zwiększenie udziału przedpłaty za produkty wysyłane;
• · wdrażanie racjonalnej polityki podatkowej zapewniającej minimalizację płatności podatkowych w granicach obowiązujących przepisów;
• · przeprowadzanie przyspieszonej amortyzacji sprzętu w celu szybkiego odpisania odpisów amortyzacyjnych;
• 3. Zapewnienie stabilności finansowej (równowagi) w długim okresie zapewnia szereg działań:
  • *wprowadzenie nowych typów produktów efektywnych kosztowo, posiadających przewagę konkurencyjną na rynku;
  • *za pomocą skuteczne typy zasoby materialne w celu obniżenia kosztów produktów;
  • *przyspieszenie rotacji majątku obrotowego;
  • *zwiększanie wolumenu produkcji poprzez modernizację sprzętu i wykorzystanie nowych technologii;
  • *obniżenie terminów płatności za dostarczone produkty itp.

Zapewnienie stabilności finansowej organizacji w długim okresie poprzez zwiększanie zysków stwarza dobre warunki do samofinansowania wzrostu gospodarczego organizacji i zmniejszania atrakcyjności środków kredytowych.

Utrzymanie………………………………………………………………………………..3

1.Teoretyczne podstawy analizy kondycja finansowa przedsiębiorstwa…4

1.1. Pojęcie, znaczenie i zadania analizy finansowej

stan przedsiębiorstwa………………………………………………………..4

1.2. Podstawowe podejścia do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa...8

1.3. System wskaźników charakteryzujących kondycję finansową przedsiębiorstw………………………………………………………..…………… 12

2. Ocena sytuacji finansowej

2.1.Analiza struktury majątku i źródeł jego powstawania………..18

2.2. Analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa………………………22

2.3. Analiza wskaźników stabilności finansowej…………………...23

2.4. Analiza płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa ………….25

2.5. Ocena efektywności działalności gospodarczej……………..27

3. Propozycje poprawy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa…..30

Zakończenie…………………………………………………………………………………31

Referencje……………………………………………………………………………33

Wstęp

W ramach zajęć dokonano analizy kondycji finansowej i wyników ekonomicznych działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Celem zajęć jest nabycie praktycznych umiejętności identyfikacji problemów ekonomicznych przedsiębiorstwa w oparciu o kompleksową analizę systemową głównych wskaźników ekonomicznych.

Zadania, które stawiam w tej pracy pokrywają się z zadaniami analizy finansowej:

identyfikowanie zmian w kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

identyfikacja faktów mających wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa;

ocena ilościowych i jakościowych zmian sytuacji finansowej przedsiębiorstwa;

ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa na określony dzień;

określenie trendów zmian kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Do przeprowadzenia tej analizy wykorzystano następujące techniki i metody: :

analiza pozioma analiza pionowa,

analiza współczynników (wskaźników względnych),

Głównymi źródłami informacji do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa są bilans sprawozdawczy (formularz nr 1), rachunek zysków i strat (formularz nr 2), rachunek przepływów kapitału (formularz nr 3) i inne formularze sprawozdawcze, pierwotne i analityczne dane księgowe, które rozszyfrowują i uszczegóławiają poszczególne pozycje bilansu.

1. PODSTAWY TEORETYCZNE ANALIZY FINANSOWEJ

STAN PRZEDSIĘBIORSTWA

1.1. Pojęcie, znaczenie i zadania analizy finansowej

państwoprzedsiębiorstwa

Finanse przedsiębiorstw to system stosunków pieniężnych, który rozwija się w procesie tworzenia, lokowania i wykorzystania zasobów finansowych. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa wyraża się w tworzeniu, lokowaniu i wykorzystaniu zasobów finansowych: środków pieniężnych otrzymanych za sprzedane produkty (towary, roboty, usługi), kredytów i pożyczek bankowych, funduszy tymczasowo zgromadzonych, długów wobec dostawców i innych wierzycieli, czasowo dostępnych środki z funduszy specjalnych. Wraz z przejściem przedsiębiorstw do rynkowych warunków działania, kwestia trwałości ich kondycji finansowej i znalezienia sposobów na jej poprawę stała się paląca. Znaczenie tych kwestii zależy od potrzeby stworzenia normalnych warunków pracy zarówno dla poszczególnych przedsiębiorstw, jak i całej branży.

Metodologia analizy finansowej obejmuje trzy powiązane ze sobą bloki:

analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;

analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów oraz w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami.

Zatem analiza finansowa jest częścią analizy finansowej. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnej działalności produkcyjnej, handlowej i innej przedsiębiorstwa, wykonalnością i efektywnością ich umieszczenia i wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi podmiotami gospodarczymi, wypłacalnością i stabilnością finansową. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego dokonywania płatności jest oznaką jego dobrej kondycji finansowej.

Głównym (aw niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej przedsiębiorstwa jest sprawozdanie finansowe. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej opiera się na uogólnieniu danych rachunkowości finansowej i stanowi ogniwo informacyjne łączące przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi – użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa. W niektórych przypadkach, aby osiągnąć cele analizy finansowej, nie wystarczy posługiwać się wyłącznie sprawozdaniami finansowymi. Niektóre grupy użytkowników, na przykład kierownictwo i audytorzy, mają możliwość przyciągnięcia dodatkowych źródeł (danych produkcyjnych i księgowych). Najczęściej jednak raportowanie roczne i kwartalne jest jedynym źródłem analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Istnieją wewnętrzne i zewnętrzne analizy kondycji finansowej. Analizy wewnętrzne przeprowadzane są na potrzeby zarządzania przedsiębiorstwem. Jej wyniki wykorzystywane są także do planowania, monitorowania i prognozowania sytuacji finansowej. Analizę zewnętrzną przeprowadzają wszystkie podmioty analizy, korzystając z opublikowanych informacji. Treść tej analizy jest zdeterminowana interesami właścicieli zasobów finansowych i organów regulacyjnych.

Główne cele analizy wewnętrznej i zewnętrznej to:

ogólna ocena sytuacji finansowej i czynników jej zmiany;

badanie zgodności środków i źródeł, racjonalności ich rozmieszczenia i efektywności wykorzystania;

przestrzeganie dyscypliny finansowej, rozliczeniowej i kredytowej;

określenie płynności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa;

długoterminowe i krótkoterminowe prognozowanie stabilności finansowej.

Aby rozwiązać te problemy, badamy:

Dostępność, skład i struktura funduszy przedsiębiorstw; przyczyny i skutki ich zmian;

Dostępność, skład i struktura źródeł środków finansowych przedsiębiorstwa, przyczyny i skutki ich zmian;

Stan, struktura i zmiany aktywów długoterminowych;

Dostępność, struktura majątku obrotowego w sferze produkcji i obrotu, przyczyny i skutki ich zmian;

Płynność i jakość należności;

Dostępność, skład i struktura źródeł finansowania, przyczyny i skutki ich zmian;

Wypłacalność i elastyczność finansowa;

Efektywność aktywów i zwrot z inwestycji.

Analiza zewnętrzna bada rzeczywistą wartość majątku przedsiębiorstwa, prognozę przyszłych przychodów finansowych, strukturę kapitału, poziom i tendencje w zakresie dywidend itp.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest domeną struktur zarządczych najwyższego szczebla przedsiębiorstwa, które mogą wpływać na kształtowanie się zasobów finansowych i przepływów pieniężnych. Skuteczność lub nieskuteczność decyzji zarządu prywatnego związanych z ustalaniem ceny produktu, wielkości partii zakupów surowców lub dostaw produktów, wymianą sprzętu lub technologii oraz innych decyzji należy oceniać z punktu widzenia ogólny sukces firmy, charakter jej wzrostu gospodarczego i wzrost ogólnych wyników finansowych.

Analiza finansowa jako metoda poznania procesy gospodarcze i zjawiska zajmują ważne miejsce w systemie zarządzania przedsiębiorstwem.

Główne funkcje analizy poziomu kondycji finansowej to:

obiektywna ocena kondycji finansowej przedmiotu analizy;

identyfikacja czynników i przyczyn stanu osiągniętego;

przygotowywanie i uzasadnianie decyzji zarządczych w zakresie finansów;

identyfikacja i mobilizacja rezerw na poprawę kondycji finansowej i zwiększenie efektywności wszelkiej działalności gospodarczej.

Wyniki analizy przyczyniają się do wzrostu zawartości informacyjnej administracji przedsiębiorstwa i innych użytkowników informacji gospodarczej obiektu analizy na temat stanu obiektów będących przedmiotem zainteresowania.

OJSC Penzadieselmash, aby poprawić swoją sytuację majątkową, powinna systematycznie analizować dane księgowe, ponieważ Ta analiza jest konieczna:

właściciele - do kontroli zainwestowanego kapitału;

zarządzanie - do analizy i planowania;

banki i wierzyciele - do oceny sprawozdań finansowych.

Terminowa analiza zaopatrzenia przedsiębiorstwa we własny kapitał obrotowy i podjęcie działań zmierzających do jego optymalizacji może nie tylko zwiększyć efektywność działania, ale także wyeliminować zagrożenie bankructwem organizacji. Konieczne jest wdrożenie działań mających na celu skrócenie okresu spłaty należności poprzez:

Monitorowanie stanu rozliczeń z klientami za świadczone usługi, w tym zadłużenia przeterminowanego;

Udzielanie rabatów za wcześniejszą płatność;

Monitorowanie relacji należności i zobowiązań.

Należy systematycznie sięgać do procedur praktycznej diagnozy kryzysu finansowego, czyli systemu ukierunkowanej analizy finansowej, mającej na celu identyfikację możliwych trendów i negatywnych konsekwencji kryzysowego rozwoju przedsiębiorstwa.

Przedsiębiorstwo powinno uważnie monitorować czynniki wpływające na przepływ środków finansowych do obrotu gospodarczego.

OJSC Penzadieselmash powinna dążyć do przyspieszenia obrotu aktywami obrotowymi. Przyspieszenie rotacji zapasów, środków w rozliczeniach i pozostałych aktywach obrotowych (zmniejszenie sald bilansowych), a także wydłużenie okresu spłaty zobowiązań krótkoterminowych (wzrost sald zobowiązań) wiąże się z napływ gotówki.

Jednym z warunków dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest napływ środków pieniężnych. Jednak nadmierna ilość gotówki wskazuje, że organizacja może faktycznie ponieść straty związane z inflacją i deprecjacją pieniądza, a także straconą szansą na ich zyskowne lokowanie. Fakt ten powinien być również brany pod uwagę przez spółkę przy planowaniu przepływów pieniężnych poprzez przyspieszenie rotacji aktywów.

Przedsiębiorstwo powinno przeprowadzić dogłębną analizę kosztów według poszczególnych elementów kosztu. Jakość analizy kosztów zależy od jakości informacji źródłowych. Jak wskazano, na podstawie sprawozdań finansowych nie jest możliwe dokonanie pełnej analizy kosztów. Aby to zrobić, konieczne jest posiadanie analitycznych i syntetycznych danych księgowych. W celu analizy wydatków według rodzaju, produktu i miejsca powstawania kosztów można sporządzić odpowiednie tabele analityczne.

OJSC Penzadieselmash musi podjąć wysiłki w celu zwiększenia rentowności swojej działalności. Istnieją dwa główne kierunki zwiększania zysków - poprawa produktywności (dowolnej - zarówno pracy, jak i produkcji) oraz zwiększenie sprzedaży. W takim przypadku możemy wyróżnić następujące czynniki zwiększające zyski:

Majątek przedsiębiorstwa (obniżenie kosztów, zwiększenie efektywności i intensywności wykorzystania majątku, zwiększenie pracochłonności, przyspieszenie obrotu środków);

Zmiana kapitału (inwestycje, innowacje, dywersyfikacja, przebudowa zasobów kapitałowych, pożyczki i pożyczki zewnętrzne);

Wprowadzenie do segmentu rynku (wzrost wykorzystania segmentu, przechwytywanie konsumentów od konkurentów, polityka cenowa i polityka rabatowa);

Rozwój przedsiębiorstwa (nowe geograficzne i operacyjne segmenty rynku, zaangażowanie dodatkowych odbiorców, rozwój produktów, poprawa jakości produktów i struktury sprzedaży).

Istnieją trzy możliwe główne kierunki koncentracji wysiłków przedsiębiorstwa. Jest to koncentracja na gotówce i zwiększaniu dochodów, koncentracja na rozszerzaniu wykorzystania kapitału (własnego i pożyczonego) oraz koncentracja na rozwoju działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Rozsądne, zrównoważone połączenie wszystkich trzech obszarów może prowadzić do znacznego wzrostu zysków przedsiębiorstwa.

Szczególną uwagę należy zwrócić na rozwiązanie kwestii racjonalnego podziału uzyskanych zysków. Ważnym punktem w działalności przedsiębiorstwa jest kwestia podziału otrzymanego zysku, ale w taki sposób, aby podział ten prowadził do wzrostu zysku przedsiębiorstwa w przyszłości.

Aby zapewnić stabilną sytuację finansową przedsiębiorstwa, a także ją poprawić, należy skupić się na działaniach zwiększających konkurencyjność przedsiębiorstwa, tj.:

Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych;

Skróć przestoje sprzętu;

Przyspiesz obrót kapitału poprzez skrócenie nadwyżek zapasów i okresów zwrotu należności;

Terminowo modernizuj urządzenia produkcyjne.

Zatem główne kierunki, które należy wziąć pod uwagę, aby poprawić sytuację finansową Penzadieselmash OJSC, leżą w obszarze zwiększania wypłacalności, stabilności finansowej i rentowności przedsiębiorstwa, biorąc pod uwagę rozwiązanie zidentyfikowanych problemów, zarówno na poziomie jednostki gospodarczej, jak i w branży.

Poprawa kondycji finansowej przedsiębiorstwa zależy od pomyślnego splotu wielu okoliczności. Takich momentów w otoczeniu rynkowym jest wyjątkowo wiele. Efektywność przedsiębiorstwa zależy od wielu czynników zewnętrznych i wewnętrznych.

W szczególności zewnętrzne (niezależne od działalności przedsiębiorstwa) i wewnętrzne (zależne od działalności przedsiębiorstwa) formy władzy mają szczególny wpływ na przyszły wynik.

Wśród wpływy zewnętrzne należy zwrócić uwagę na wpływ czynników społeczno-ekonomicznych na ogólny rozwój kraju (rosnąca inflacja, niestabilność systemu podatkowego, niestabilność prawa regulacyjnego, spadek poziomu realnych dochodów ludności, rosnące bezrobocie ), czynniki rynkowe (zmniejszenie pojemności rynku krajowego, wzrost monopolizmu na rynku, niestabilność rynku walutowego, wzrost ofert dóbr substytucyjnych).

Spektrum wewnętrznych form wpływu na przyszłe wyniki przedsiębiorstwa jest ogromne. Należą do nich takie czynniki, jak czynniki zarządcze (wysoki poziom ryzyka handlowego, niezadowalająca zdolność rozumienia warunków rynkowych, nieefektywne zarządzanie finansami, tandetne zarządzanie kosztami produkcji, brak elastyczności w zarządzaniu, niezadowalająco solidny system rachunkowości i raportowania), produkcyjne (brak solidarności przedsiębiorstwo jako zespół nieruchomości, przestarzałe i wyeksploatowane środki trwałe, niska wydajność pracy, wysokie koszty energii, przeciążenie obiektami użyteczności publicznej) i rynek (niska konkurencyjność produktów, powiązanie z ograniczonym kręgiem wykonawców i klientów).

Wpływ wszystkich tych czynników w różnym stopniu zmniejsza prawdopodobieństwo osiągnięcia założonego wyniku finansowego. W każdym razie istnieje niebezpieczeństwo korzystnej sytuacji finansowej organizacji. W tym przypadku konieczna jest stabilizacja finansowa, która w przedsiębiorstwie w obecnej sytuacji przeprowadzana jest etapowo w trzech etapach, co przedstawiono na rysunku 9.

Likwidacja niewypłacalności może i powinna odbywać się za pomocą środków nieakceptowalnych z punktu widzenia zwykłego zarządu. Zarządzanie antykryzysowe pozwala na pokrycie wszelkich strat (także przyszłych), kosztem których można już dziś osiągnąć poprawę wypłacalności przedsiębiorstwa. Początek niewypłacalności oznacza, że ​​wydatek środków przekracza ich wpływ w przypadku braku rezerw ochronnych, to znaczy powstaje „dziura kryzysowa”.

W ten moment najczęściej rozpoczynają się „zadania” z wierzycielami firmy. Kredytodawcy próbują odzyskać swoje środki poprzez przejęcie nieruchomości. Wszystkie środki wpływające na konto firmy są mechanicznie blokowane i odpisywane na rzecz wierzycieli, działalność firmy zostaje zamrożona, a grzywny i kary są nadal naliczane.

Istotą tego etapu programu stabilizacyjnego jest takie manewrowanie przepływami pieniężnymi, aby wypełnić lukę pomiędzy ich wydatkami a wpływami.

Manewr dokonywany jest zarówno środkami już otrzymanymi i zmaterializowanymi w majątku przedsiębiorstwa, jak i tymi, które można pozyskać w przypadku upadku przedsiębiorstwa. Wypełnienie „dziury kryzysowej” można dokonać poprzez zwiększenie dopływu środków (maksymalizacja) i zmniejszenie bieżącego zapotrzebowania na kapitał obrotowy (oszczędności).

Jako środki programu stabilizacyjnego zapewniające rozwiązanie tego problemu można uznać następujące działania.

• 1. Zwiększenie stanu środków pieniężnych następuje w drodze przeniesienia majątku przedsiębiorstwa na gotówkę. Wymaga to od zwykłego szefa przedsiębiorstwa zdecydowanych i często szokujących kroków, gdyż wiąże się to ze znacznymi stratami. Metody ustalania akceptowalnego poziomu strat (dyskonta) nie są rozważane w tej pracy, zauważamy jednak, że straty są nieuniknione.
• 2. Sprzedaż krótkoterminowych inwestycji finansowych jest szczególnie prymitywnym i narzuconym krokiem w celu mobilizacji środków. Jak zwykle w kryzysowych przedsiębiorstwach jest już idealnie. Jeszcze jedna uwaga. W warunkach rzeczywistej stagnacji na giełdzie nie ma sensu naliczać dyskonta przy sprzedaży drogich papierów wartościowych - idą one po cenie, po której są skłonni je kupić.
• 3. Sprzedaż wierzytelności jest również oczywista i jest obecnie podejmowana przez wiele przedsiębiorstw. Osobliwością tego środka w granicach programu stabilizacyjnego jest to, że rabaty tutaj mogą być znacznie większe, niż się wydaje kierownictwu przedsiębiorstwa kryzysowego. W niektórych przypadkach szacowany rabat może wynosić nieco poniżej 100%, co podobnie jak w przypadku krótkoterminowych inwestycji finansowych oznacza sprzedaż po dowolnej zaoferowanej cenie.
• 4. Niska rotacja kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. W takim przypadku konieczne jest przyspieszenie obrotu kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa poprzez racjonowanie rezerw.

Istotą poprawy stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest przede wszystkim jak najszybsza i radykalna redukcja nieefektywnych kosztów.

To prawda, że ​​niewypłacalność przedsiębiorstwa można w krótkim czasie wyeliminować poprzez sprzedaż „nieprzyzwoitych” aktywów, a przyczyny niewypłacalności mogą pozostać niezmienione, jeśli stabilność finansowa przedsiębiorstwa nie zostanie przywrócona do bezpiecznego poziomu. Wyeliminuje to zagrożenie upadłością nie tylko w krótkim, ale i relatywnie dłuższym okresie.

Poprawa organizacji pracy i optymalizacja liczby zatrudnionych pracowników w przedsiębiorstwie może przynieść skuteczny efekt. W warunkach przedkryzysowych większość przedsiębiorstw monitorowała nadwyżkę kadrową, a w okresie upadku redukcja personelu stała się pilną potrzebą, a nie jest to zadanie łatwe.

Jeśli w głównej produkcji dopuszcza się redukcję pracowników proporcjonalnie do wielkości produkcji, wówczas personel działów pomocniczych i obszarów zarządzania jest mniej wdzięczny (na przykład trzeba chronić przedsiębiorstwo niezależnie od wielkości produkcji).

Redukcja nie może nastąpić od razu. Dlatego też należy zachować ostrożność przy zwalnianiu pracowników, odmowie wypłaty dopłat i zasiłków czy też pozbywaniu się świadczeń publicznych (obiad, szpital itp.). Jawne działania w tym obszarze wielokrotnie prowadzą do smutnych skutków: pozostała kadra nie jest w stanie poradzić sobie z gwałtownie zwiększonym natężeniem pracy, a jej zaangażowanie w dobre wykonywanie swoich funkcji maleje.

Drogie papiery wartościowe, które nie należą do organizacji, ale są w jej użytkowaniu lub zbyciu zgodnie z warunkami umowy, są uwzględniane przy ocenie przewidzianej w umowie.

Drugi etap to przeszacowanie inwestycji finansowych. Początkowy koszt inwestycji finansowych, według którego są one przyjęte do rozliczenia, może ulec zmianie. Na potrzeby dalszej oceny inwestycji finansowych dzieli się je na dwie grupy:

• - inwestycje, z których płynie prąd Cena rynkowa(otrzymanie akcji itp.);
• - inwestycje, dla których nie jest ustalona wartość rynkowa (wkłady na kapitał zakładowy innych organizacji, udzielone pożyczki, scedowane wierzytelności, obligacje itp.).

Inwestycje finansowe pierwszej grupy ujmowane są w sprawozdaniu finansowym na koniec okresu sprawozdawczego według aktualnej wartości rynkowej poprzez korektę ich wyceny na poprzedni dzień sprawozdawczy. Korekty takie mogą być dokonywane co miesiąc lub co kwartał. Skutki korekty odpisuje się w wynik finansowy organizacji handlowej jako zyski i koszty operacyjne.

Inwestycje finansowe drugiej grupy są uwzględniane w rachunkowości i raportowaniu według ich pierwotnego kosztu. Jednocześnie w przypadku dłużnych papierów wartościowych dopuszczalne jest odpisanie różnicy między wartością pierwotną a nominalną w równych częściach na wyniki finansowe organizacji handlowej oraz zmniejszenie lub zwiększenie kosztów organizacji non-profit.

Ponadto w przypadku dłużnych papierów wartościowych i udzielonych pożyczek organizacje mogą dokonać ich wyceny w wartości zdyskontowanej bez dokonywania zapisów księgowych.

Trzecim etapem jest ocena inwestycji finansowych po ich zbyciu (umorzenie, sprzedaż, nieodpłatne przeniesienie, przeniesienie w ramach wkładu na kapitał zakładowy innej organizacji itp.). Aktywa finansowe, dla których ustalana jest bieżąca wartość rynkowa, wyceniane są w momencie zbycia w oparciu o najnowszą wycenę.

Inwestycje finansowe, dla których nie jest ustalona bieżąca wartość rynkowa, wycenia się w momencie zbycia jedną z następujących metod:

• - według początkowego kosztu każdej jednostki rozliczeniowej;
• - po średnim koszcie początkowym;
• - według pierwotnego kosztu pierwszych otrzymanych inwestycji finansowych (metoda FIFO).

Według początkowego kosztu całej jednostki rozliczeniowej wpłaty na kapitały docelowe innych organizacji (z wyjątkiem akcji spółek akcyjnych), pożyczki udzielone innym organizacjom, depozyty w instytucjach kredytowych oraz wierzytelności nabyte na podstawie cesja prawa do roszczenia zostaje umorzona.

Drogie papiery wartościowe w momencie zbycia można wyceniać według średniego kosztu początkowego, który ustala się dla każdego rodzaju drogich papierów wartościowych na podstawie danych o ich wartości i liczbie na początek miesiąca oraz papierach otrzymanych w ciągu miesiąca.

Metoda FIFO (1. - do odbioru, 1. - do sprzedaży) to metoda, w której wartość księgową sprzedanych drogich papierów wartościowych ustala się z uwzględnieniem ich wartości w kolejności otrzymania do salda, biorąc pod uwagę koszt drogich papierów wartościowych po początek okresu sprawozdawczego;

Kontrola inwestycji finansowych prowadzona jest na rachunkach podsekcji 1100 „Krótkoterminowe inwestycje finansowe” i 2000 „Długoterminowe inwestycje finansowe”.

Te partytury są energetyczne, wymagające i podstawowe. W obciążeniu tych rachunków salda inwestycji finansowych na początku i na końcu miesiąca rejestrowane są operacje zwiększające inwestycje; o pożyczkę - operacje mające na celu zmniejszenie inwestycji finansowych.

Analityczną kontrolę długoterminowych i krótkoterminowych inwestycji finansowych przeprowadza się według rodzaju inwestycji i obiektów, w których dokonano tych inwestycji (przedsiębiorstwa sprzedające drogie papiery wartościowe, przedsiębiorstwa-kredytobiorcy itp.). Jednocześnie konstrukcja rachunkowości analitycznej powinna zapewniać pozyskiwanie danych o inwestycjach finansowych w kraju i za granicą.

Krótkoterminowe inwestycje finansowe można ujmować w bilansie albo według wartości godziwej, albo według kwoty niższej z dwóch wartości: kosztu nabycia i wartości godziwej.

Jeżeli krótkoterminowe inwestycje finansowe rozliczane są według ich obiektywnej wartości, to należy okresowo uwzględniać metamorfozy tej wartości, monitorując np. dane dotyczące notowań istniejących inwestycji na giełdzie.

Jeżeli inwestycje nie stanowią działalności podstawowej, wartość obiektywną ustala się na dzień bilansowy. Jeżeli działalność podstawową stanowi działalność inwestycyjna, wartość obiektywna ustalana jest okresowo. Metamorfozę wartości krótkoterminowych inwestycji finansowych w stronę wzrostu ujmuje się jako przychód, a w stronę spadku – jako koszt. okres raportowania, w którym te metamorfozy wystąpiły.

Następuje spadek motywacji pracowników i związane z tym pogorszenie jakości pracy. To już nie interes firmy, ale poszukiwanie innej pracy jest na pierwszym planie zachowań pracowników. Tak, poza tym pracownicy często prymitywnie zaczynają okradać przedsiębiorstwa, rekompensując w ten sposób spadek zysków.

Jednocześnie umiejętnie przeprowadzone oszczędzanie wynagrodzeń może stać się skutecznym czynnikiem zarządzania antykryzysowego.

Wielu menedżerów zewnętrznych wykorzystuje obecnie fakt, że w większości przedsiębiorstw występują zaległości płacowe pracownikom, a ich wypłaty nie następują regularnie.

Tak więc w pierwszym miesiącu ogłasza się, że każdy pracownik otrzyma obniżkę płaca, ale pod warunkiem jej regularnej płatności. Polityka ta pomaga uniknąć konfrontacji pomiędzy załogą a nowym kierownictwem.

Ograniczenie bieżących potrzeb finansowych w praktyce możliwe jest jedynie poprzez jakąś formę restrukturyzacji zadłużenia, która uzależniona jest od dobrej woli wierzycieli przedsiębiorstwa. Sama restrukturyzacja zadłużenia nie jest specyficznym narzędziem zarządzania kryzysowego, gdyż można z niej skorzystać nawet wówczas, gdy przedsiębiorstwo dłużnika jest w stosunkowo dobrej kondycji. Jednak sytuacja kryzysowa z jednej strony nieco ułatwia restrukturyzację zadłużenia, z drugiej usprawiedliwia jej formy, które w typowym stanie są niezadowalające.

Należy zatem zauważyć, że jako główne kierunki poprawy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa można zastosować zespół działań mających na celu wyeliminowanie niewypłacalności, poprawę stabilności finansowej i zapewnienie równowagi finansowej w długim okresie.

WSTĘP

1. DOCHODY PIENIĘŻNE PRZEDSIĘBIORSTW I WYNIKI FINANSOWE DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

1.1 Zagadnienia transformacji rachunkowości i sprawozdawczości finansowej zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej

1.2 Niezakończone problemy związane z transformacją rachunkowości i sprawozdawczości finansowej zgodnie z MSSF

1.3 Konieczność udoskonalenia metodologii analizy finansowej w kontekście reformy rachunkowości i sprawozdawczości finansowej

2. KRÓTKA CHARAKTERYSTYKA EKONOMICZNA SPÓŁKI SVOBODA DELO LLC

3. ANALIZA STANU FINANSOWEGO ORGANIZACJI I SPOSOBY ZWIĘKSZENIA EFEKTYWNOŚCI JEJ DZIAŁALNOŚCI

3.1 Analiza dynamiki, składu i struktury majątku organizacji oraz źródeł jej powstawania

3.2 Analiza stabilności finansowej organizacji

3.3 Analiza płynności i wypłacalności organizacji

3.4 Analiza wskaźników rentowności

3.5 Główne kierunki poprawy kondycji finansowej organizacji

WNIOSEK

WSTĘP

W obecnej sytuacji gospodarczej i na obecnym etapie rozwoju stosunków gospodarczych, aby być odpornym, dobrze znać sytuację finansowo-ekonomiczną przedsiębiorstwa, kontrolować ją i podejmować w odpowiednim czasie działania, konieczne jest prawidłowe sporządzanie sprawozdań finansowych, przeprowadzanie sprawozdań finansowych analizę w oparciu o dane zawarte w tych sprawozdaniach, a także podejmować obiektywne decyzje zarządcze. Dane księgowe traktowane są jako baza, bez której analizy nie da się podjąć uzasadnionych decyzji zarządczych. W tych warunkach gwałtownie wzrasta znaczenie bilansu i na jego podstawie analizy kondycji finansowej organizacji.

Rozwój powiązań rynkowych postawił podmioty gospodarcze o różnych formach organizacyjno-prawnych w tak trudnych warunkach ekonomicznych, w których jedynie realizacja zrównoważonej polityki gospodarczej może wzmocnić kondycję finansową i stabilność finansową organizacji. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest częścią analizy finansowej i charakteryzuje się zestawem wskaźników bilansowych na dzień konkretna data. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa jest jedną z najważniejszych cech przedsiębiorstwa w procesie przechodzenia do gospodarki rynkowej i stanowi skumulowany wynik jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej. Badanie kondycji finansowej metodami analizy ekonomicznej umożliwi wyposażenie kierownictwa przedsiębiorstwa w dane dotyczące aktualnego stanu jego finansów, szybką identyfikację istniejących problemów oraz opracowanie planu działań mających na celu wzmocnienie kondycji finansowej i jej perspektyw . dalszy rozwój w warunkach gospodarka rynkowa. Aby zapobiec bankructwu przedsiębiorstwa, trzeba wiedzieć, jak zarządzać finansami, jaka powinna być struktura kapitałowa pod względem składu oraz źródła wykształcenia, dla których należy przeprowadzić analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Celem takiej analizy jest szybkie zidentyfikowanie i wyeliminowanie uchybień w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Mając na uwadze aktualność powyższego we współczesnych warunkach, wybrano temat pracy tego kursu. Obiektem badań była Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Wolność i Biznes”.

Celem zajęć była analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa i opracowanie propozycji jej dalszej poprawy. Aby osiągnąć ten cel postawiono następujące zadania:

1) studiowanie teoretycznych aspektów doskonalenia metodologii analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w warunkach reformy rachunkowości;

2) cechy organizacyjno-ekonomiczne obiektu badań;

3) analizę dynamiki, składu i struktury aktywów i pasywów bilansu organizacji;

4) analiza głównych wskaźników kondycji finansowej organizacji i ocena wpływu czynników na nie;

5) podsumowanie wyników analizy i opracowanie propozycji poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Źródłami informacji podczas realizacji zajęć były: następujące formularze sprawozdania księgowe Svoboda i Delo LLC za lata 2006-2008:

Nr 1 „Bilans przedsiębiorstwa”;

Nr 2 „Rachunek zysków i strat”;

Nr 3 „Zestawienie zmian w kapitale”;

nr 4 „Rachunek przepływów pieniężnych”;

Nr 5 „Załącznik do bilansu przedsiębiorstwa.”

1. Udoskonalenie metod analizy ekonomicznej w warunkach reformy rachunkowości

1.1 Zagadnienia transformacji rachunkowości i sprawozdawczości finansowej zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej

Rozwój stosunków rynkowych w kraju, nawiązanie długotrwałych stosunków handlowych, tworzenie organizacji z inwestycjami zagranicznymi oraz wejście papierów wartościowych na rynek międzynarodowy wymagają eliminacji trudności w zrozumieniu przez partnerów zagranicznych informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym oświadczenia organizacji rosyjskich. Aby rozwiązać ten problem, sprawozdania finansowe muszą być sporządzone według rosyjskich standardów opracowanych na podstawie MSSF. Raportowanie przygotowane zgodnie z międzynarodowymi standardami - warunek konieczny dostęp do międzynarodowych rynków kapitałowych. Jednym z głównych warunków znaczenia informacji finansowych dla ich użytkowników na międzynarodowych rynkach kapitałowych jest porównywalność danych sprawozdawczych zawartych w sprawozdawczości różnych krajów.

W celu dostosowania wskaźników zawartych w rosyjskiej sprawozdawczości do międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej następuje przegrupowanie danych sprawozdawczych (księgowych) lub przekształcenie sprawozdań finansowych.

Zmiany w księgowość i raportowanie, w szczególności przejście na MSSF, powinno następować stopniowo, biorąc pod uwagę możliwości, potrzeby i gotowość specjalistów i innych zainteresowanych stron, a także władz rządowych.

Warunkiem koniecznym powszechnego stosowania MSSF w rosyjskiej gospodarce jest stworzenie infrastruktury zapewniającej ich stosowanie

standardy w zakresie regulacji rachunkowości i sprawozdawczości oraz bezpośrednio przez podmioty gospodarcze.

Główne elementy tworzenia infrastruktury stosowania MSSF: legislacyjne uznanie MSSF w Federacji Rosyjskiej; procedura zatwierdzenia MSSF; mechanizm podsumowywania i upowszechniania doświadczeń w zakresie stosowania MSSF; procedura oficjalnego tłumaczenia MSSF na język rosyjski; kontrola jakości sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF, obejmująca badanie; Szkolenie MSSF.

W celu aktywnego stosowania MSSF w Federacja Rosyjska Uznanie prawne jest ważne. W szczególności skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zgodnie z MSSF powinny uzyskać status jednego z rodzajów urzędowej sprawozdawczości.

Raportowanie przygotowane zgodnie z MSSF pozwala użytkownikom na:

Uzyskaj zrozumienie porównywalnej sytuacji finansowej organizacji, jej wartości, wyników operacyjnych, przepływów pieniężnych;

Obiektywnie oceniaj skuteczność zarządzania;

Pozyskaj krajowych i zagranicznych inwestorów oraz pożyczkodawców zainteresowanych przejrzystą i rzetelną sprawozdawczością finansową;

Rozwijaj relacje handlowe z firmami zagranicznymi, z którymi interakcja jest uproszczona przy użyciu wspólnego języka rachunkowości, przy jednolitym podejściu metodologicznym do raportowania.

W najbliższej przyszłości planowane jest:

1 Obowiązkowe tłumaczenie na MSSF skonsolidowanych sprawozdań finansowych jednostek gospodarczych istotnych społecznie, z wyjątkiem tych, których papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na giełdach innych krajów i przygotowujące takie raporty według innych, uznanych międzynarodowo standardów.

2 Zatwierdzenie głównego zestawu rosyjskich standardów dla indywidualnych sprawozdań rachunkowych w oparciu o MSSF.

3 Doskonalenie zasad i wymagań organizacji procesu księgowego oraz podstawowych zasad rachunkowości zapewniających generowanie informacji do sporządzania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

4 Utworzenie specjalnego organu w ramach systemu zatwierdzania standardów rachunkowości i raportowania.

5 Stworzenie głównych elementów infrastruktury stosowania MSSF.

6 Zbieżność zasad rachunkowości podatkowej z zasadami rachunkowości.

7 Zwiększanie udziału zawodowych stowarzyszeń publicznych w rozwoju i regulacji zawodu księgowego i audytora.

8 Doskonalenie systemu szkoleń i doskonalenia kadr, w tym użytkowników sprawozdań księgowych.

9 Rozwój współpracy międzynarodowej w zakresie działalności księgowej, sprawozdawczej i audytorskiej.

1.2 Nierozwiązane problemy związane z transformacją rachunkowości i sprawozdawczości finansowej zgodnie z MSSF

Zmiany w systemie rachunkowości i raportowania mają na celu zapewnienie kształtowania informacji o sytuacji finansowej i wynikach finansowych podmiotów gospodarczych w sposób przydatny dla zainteresowanych użytkowników. Międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej zostały przyjęte jako główne narzędzie kształtowania rachunkowości i raportowania.

Podjęto wiele ważnych kroków w kierunku pomyślnego rozwoju rachunkowości i sprawozdawczości w Rosji, a mianowicie:

1. Sprawozdanie finansowe ujawnia informacje o jednostkach stowarzyszonych, zdarzeniach, które nastąpiły po dniu bilansowym, faktach warunkowych związanych z działalnością gospodarczą, utracie wartości aktywów finansowych i innych, w podziale na segmenty itp.

2. Podmioty gospodarcze stosują w rachunkowości i sprawozdawczości metody wyceny aktywów i pasywów, uwzględniające warunki gospodarki rynkowej.

3. Największe jednostki gospodarcze sporządzają skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF lub innymi międzynarodowymi standardami.

4. Rozwinął się rynek usług audytorskich.

5. Wzrósł prestiż zawodu księgowego.

6. Powstało wiele zawodowych stowarzyszeń publicznych, z których część została członkami Międzynarodowej Federacji Księgowych.

Jednocześnie, pomimo pewnych sukcesów rozwojowych, istnieją poważne problemy w rachunkowości i raportowaniu, które objawiają się:

a) w przypadku braku oficjalnego statusu sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF, a także niezbędnej infrastruktury do stosowania MSSF;

b) w formalnym podejściu organów regulacyjnych i podmiotów gospodarczych do wielu kategorii, zasad i wymagań rachunkowości i sprawozdawczości spełniających warunki gospodarki rynkowej;

c) w nieracjonalnie wysokich kosztach podmiotów gospodarczych związanych ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF poprzez przekształcenie sprawozdań finansowych sporządzonych według przepisów rosyjskich;

d) znaczne obciążenie administracyjne podmiotów gospodarczych w zakresie składania nadmiernej sprawozdawczości do organów rządowych, a także niepotrzebne koszty wynikające z konieczności prowadzenia rachunkowości podatkowej równolegle z rachunkowością;

e) słabość systemu kontroli jakości sprawozdawczości księgowej, w tym niska jakość kontroli sprawozdawczości księgowej;

f) brak udziału stowarzyszeń zawodowych i innych zainteresowanych społeczeństw, w tym użytkowników sprawozdań finansowych, w regulacji rachunkowości i sprawozdawczości oraz w rozwoju zawodu księgowego i audytora;

g) niski poziom przygotowania zawodowego większości księgowych i audytorów oraz brak umiejętności wykorzystania informacji przygotowanych zgodnie z MSSF.

Istniejący system rachunkowości i raportowania nie zapewnia w pełni właściwej jakości i wiarygodności generowanych w nim informacji, a także znacząco ogranicza możliwości użytecznego wykorzystania tych informacji.

Obecnie pojawiają się sprzyjające warunki dla dalszego rozwoju rachunkowości i sprawozdawczości w Federacji Rosyjskiej. Weszły w życie regulacyjne akty prawne obejmujące większość przedmiotów rachunkowości i sprawozdawczości. Społeczność zawodowa zgromadziła umiejętności i doświadczenie w zakresie rachunkowości i raportowania w warunkach rynkowych. Społeczeństwo dojrzało w zrozumieniu konieczności zwiększenia tempa przechodzenia na stosowanie MSSF.

Dalszy rozwój rachunkowości i raportowania należy przeprowadzić w następujących głównych obszarach:

1) doskonalenie jakości informacji generowanych w rachunkowości i sprawozdawczości;

2) tworzenie infrastruktury dla stosowania MSSF;

3) zmiana systemu regulacji rachunkowości i sprawozdawczości;

4) wzmocnienie kontroli jakości sprawozdań finansowych;

5) istotne podniesienie kwalifikacji specjalistów zajmujących się organizacją i prowadzeniem rachunkowości i sprawozdawczości, badaniem sprawozdań finansowych oraz analizą i oceną sprawozdań finansowych.

1.3 Konieczność udoskonalenia metodologii analizy finansowej w kontekście reformy rachunkowości i sprawozdawczości finansowej

W związku z transformacją rachunkowości i sprawozdawczości finansowej w Federacji Rosyjskiej istnieje potrzeba ulepszenia metodologii analizy finansowej, ujednolicenia wskaźników niezbędnych do jej wdrożenia oraz opracowania nowych, bardziej zaawansowanych metod kompleksowej oceny sytuacji finansowej podmiotów gospodarczych.

Kondycja finansowa organizacji (przedsiębiorstwa) to złożona kategoria ekonomiczna, której treść badało wielu współczesnych ekonomistów akademickich. Zatem według G.V. Savitskaya kondycja finansowa przedsiębiorstwa odzwierciedla stan kapitału w procesie jego obiegu oraz zdolność podmiotu gospodarczego do samorozwoju w danym okresie. W innej pracy ten sam autor traktuje kondycję finansową przedsiębiorstwa jako kategorię odzwierciedlającą powiązania finansowe podmiotu rynkowego i jego zdolność do finansowania swojej działalności na określony dzień.

Zdaniem N.P. Kondycja finansowa Lubuszyna odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się zapewnieniem środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, ich właściwym rozmieszczeniem i efektywnym wykorzystaniem, powiązaniami finansowymi z innymi podmiotami prawnymi i osoby, wypłacalność i stabilność finansowa.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa może być kilku typów - stabilna, niestabilna (przed kryzysem) i kryzysowa. Głównym celem działalności podmiotu gospodarczego jest osiągnięcie stabilnej sytuacji finansowej, charakterystyczne cechy które są:

1) zdolność do terminowego dokonywania płatności;

2) w szerszym zakresie finansować swoją działalność;

3) przetrwać nieoczekiwane wstrząsy;

4) utrzymania wypłacalności na wypadek niesprzyjających warunków gospodarczych.

Aby osiągnąć stabilną sytuację finansową, przedsiębiorstwo musi posiadać optymalną strukturę kapitałową, organizować swój ruch w taki sposób, aby dochody przewyższały wydatki, aby zachować wypłacalność i stworzyć warunki dla rozszerzonej reprodukcji.

W warunkach rynkowych analizę i ocenę kondycji finansowej organizacji na podstawie jej sprawozdań finansowych należy uznać za jeden z obszarów polityki finansowej. Jak zauważył M.V. Romanova „...głównym zadaniem w przedsiębiorstwie jest przejście do zarządzania finansami w oparciu o analizę kondycji finansowej, z uwzględnieniem wyznaczania celów strategicznych działalności przedsiębiorstwa adekwatnych do warunków rynkowych oraz poszukiwanie sposobów aby je osiągnąć.”

Ocena kondycji finansowej organizacji jest operacją kontrowersyjną. Jednocześnie wielu użytkownikom potrzebna jest rzetelna i obiektywna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Każdy podmiot analizy bada informacje w oparciu o swoje zainteresowania. Według A.D. Szeremeta użytkownicy informacji o działalności finansowej organizacji dzielą się na dwie grupy. Do pierwszej grupy użytkowników zaliczają się właściciele funduszy przedsiębiorstwa, pożyczkodawcy (banki i inni), dostawcy, klienci (kupujący), organy podatkowe, personel i kadra przedsiębiorstwa. Przedmiotem analizy jest druga grupa użytkowników informacji finansowych, którzy choć nie są bezpośrednio zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa, w drodze umowy muszą chronić interesy pierwszej grupy użytkowników. Są to firmy audytorskie, konsultanci, giełdy, prawnicy, prasa, stowarzyszenia, związki zawodowe.

We współczesnej literaturze ekonomicznej istnieją różne podejścia i systemy wskaźników oceny kondycji finansowej organizacji. Tak więc S. M. Bobrovich uważa, że ​​do oceny kondycji finansowej należy przede wszystkim posługiwać się wskaźnikami finansowymi, które pogrupowane są w następujący sposób:

1 Wskaźniki płynności.

2 Wskaźniki działalności gospodarczej.

3 Wskaźniki rentowności.

4 Wskaźniki efektywności zarządzania.

Niektórzy naukowcy, na przykład R.S. Saifulin identyfikuje kilka kolejnych czterech poziomów wskaźników oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa:

Poziom 1. Rentowność.

Poziom 2. Stabilność rynku.

Poziom 3. Płynność bilansu.

Poziom 4. Wypłacalność.

Każdy poziom zawiera zestaw określonych współczynników.

Profesor N.P. Lyubushin preferuje mniej obszerny schemat analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, który obejmuje obliczanie następujących grup wskaźników:

Wypłacalność;

Zdolność kredytowa;

Stabilność finansowa.

Metoda analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa A.D. Szeremeta obejmuje więcej rodzajów analiz i właściwie łączy w sobie wszystkie poprzednie. Według tego ekonomisty analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa powinna uwzględniać:

1) analiza struktury majątku;

2) analiza struktury pasywów;

3) analiza stabilności finansowej;

4) analiza dostępności i wystarczalności rzeczywistego kapitału własnego;

5) analiza podaży zapasów i kosztów według źródeł ich powstawania;

6) analiza wypłacalności i płynności;

7) analizę wymaganego podwyższenia kapitału własnego.

Profesor G.V. Polyak zauważa, że ​​analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa obejmuje sekwencyjne wdrażanie następujących rodzajów analiz:

1 Wstępna (ogólna) ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i zmian jego wskaźników finansowych za okres sprawozdawczy.

2 Analiza wypłacalności stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

3 Analiza zdolności kredytowej przedsiębiorstwa i płynności jego bilansu.

4 Analiza wyników finansowych.

5 Analiza wykorzystania majątku obrotowego.

6 Ocena potencjalnej upadłości przedsiębiorstwa.

Zatem metody analizy kondycji finansowej organizacji nie są takie same: rodzaje analiz i kolejność ich realizacji, wskaźniki tabel obliczeniowych, a także nazwy współczynników i metody ich obliczania są różne. Reforma rachunkowości i raportowania zgodnie z wymogami MSSF wymaga opracowania jednolitego podejścia do metodologii przeprowadzania analiz finansowych.

Ponadto w pracach wielu ekonomistów zauważa się, że w związku z transformacją rachunkowości i sprawozdawczości oraz przejściem do standardów międzynarodowych, ważnym etapem analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest ocena potencjalnej upadłości przedsiębiorstwa.

Konieczność oceny potencjalnej upadłości przedsiębiorstwa podczas analizy jego kondycji finansowej wynika z samej istoty relacji rynkowych, z którymi wiąże się niepewność osiągnięcia ostatecznych wyników i ryzyko poniesienia strat. Jedną z istotnych przyczyn upadłości jest kryzysowy stan gospodarki kraju, a także niewypłacalność partnerów rosyjskich, w związku z czym konieczne jest wejście rosyjskich przedsiębiorstw na rynki międzynarodowe. Transformacja rachunkowości i raportowania umożliwia rosyjskim przedsiębiorstwom współpracę z partnerami zagranicznymi.

Według ekonomistów T. G. Vakulenko i L. F. Fomina prognozowanie prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa opiera się na ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa przy użyciu różnych podejść: oficjalnej metodologii oceny spełnienia struktury bilansu, diagnozowania zagrożenia upadłością według do modelu Altmana i polityki antykryzysowego zarządzania finansami.

Polityka antykryzysowego zarządzania finansami obejmuje diagnozowanie upadłości poprzez przeprowadzanie analiz finansowych w celu identyfikacji zagrożenia upadłością i opracowanie działań zapewniających wyjście przedsiębiorstwa ze stanu kryzysowego. Realizacja polityki zarządzania antykryzysowego przedsiębiorstwa polega na ocenie kondycji finansowej poprzez badanie zestawu nieformalnych wskaźników i kryteriów. W tym celu w analizie wykorzystano grupę wskaźników, według których ocenia się potencjalne zagrożenie upadłością.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami dotyczącymi upadłości przedsiębiorstw, do diagnozy ich niewypłacalności wykorzystuje się ograniczony zakres wskaźników:

Aktualny stosunek;

Wskaźnik rezerw na własny kapitał obrotowy;

Współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności.

Zgodnie z tymi przepisami upadłość przedsiębiorstwa ogłasza się, jeżeli zachodzi jedna z następujących przesłanek:

1) wskaźnik płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej dla danej branży;

2) stopień zaopatrzenia przedsiębiorstwa we własny kapitał obrotowy na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej dla danej branży;

3) współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności<1.

Według V. G. Savitskaya, aby zdiagnozować prawdopodobieństwo bankructwa

przedsiębiorstwa w nowoczesnych warunkach muszą szerzej wykorzystywać podejścia oparte na wykorzystaniu wskaźników integralnych obliczanych za pomocą:

modele scoringowe;

Multiplikatywna analiza dyskryminacyjna i inne.

Wielowymiarowa analiza porównawcza jest niezbędna do kompleksowej oceny wyników ekonomicznych jednostek produkcyjnych, przedsiębiorstw itp. To zadanie pojawia się zawsze, gdy konieczne jest przedstawienie ogólnej oceny wyników zarządzania kilkoma przedsiębiorstwami. Opiera się na metodzie odległości euklidesowej, która pozwala uwzględnić nie tylko wartości bezwzględne wskaźników każdego przedsiębiorstwa, ale także stopień ich bliskości (odległości) do wskaźników przedsiębiorstwa standardowego. W związku z tym konieczne jest wyrażenie współrzędnych porównywanych przedsiębiorstw w udziałach odpowiednich współrzędnych przedsiębiorstwa standardowego, traktowanych jako jednostka.

Za granicą do oceny ryzyka upadłości i zdolności kredytowej przedsiębiorstw powszechnie stosuje się modele czynnikowe znanych zachodnich ekonomistów Altmana, Leesa, Tafflera, Tishawa i innych, opracowane z wykorzystaniem wieloczynnikowej analizy dyskryminacyjnej.

Najbardziej znany jest model Altmana, który wyznacza integralny wskaźnik zagrożenia upadłością. Obliczenia opierają się na modelu pięcioczynnikowym, który reprezentuje złożoną analizę współczynników. Altman określił współczynniki istotności poszczególnych czynników w integralnej ocenie prawdopodobieństwa upadłości. Model Altmana ma następującą postać:

(1) Z= 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + x5,

gdzie xl to własny kapitał obrotowy/aktywa ogółem;

x2 - zyski zatrzymane/kwota aktywów;

xZ - zysk przed odsetkami / aktywa ogółem;

x4 - wartość księgowa kapitału własnego/dłużnego;

x5 - wielkość sprzedaży (przychody)/aktywa ogółem.

Stała porównania - - 2,675.

Zdaniem G.V. Sawickiej stosowanie takiego modelu wymaga dużej ostrożności, gdyż model ten nie w pełni nadaje się do oceny ryzyka upadłości naszych podmiotów gospodarczych ze względu na różne sposoby odzwierciedlania czynników inflacyjnych i odmienną strukturę kapitałową, a także ze względu na różnice w bazie legislacyjnej i informacyjnej. Dlatego istnieje potrzeba opracowania własnych funkcji dyskryminacyjnych dla każdej branży, które uwzględniałyby specyfikę naszej rzeczywistości. Ponadto funkcje te należy co roku testować na nowych próbkach w celu wyjaśnienia ich mocy dyskryminacyjnej.

Oprócz oceny potencjalnej upadłości przedsiębiorstwa, ważnym kierunkiem doskonalenia metodologii analizy finansowej jest wykorzystanie końcowej kompleksowej oceny kondycji finansowej.

Zdaniem ekonomistów M.I. Bakanowa i A.D. Szeremeta ważne miejsce w systemie kompleksowej analizy ekonomicznej zajmuje ogólna ocena działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, będąca ostatecznym wnioskiem na temat wyników działalności opartych na jakościowym i ilościowa analiza procesów gospodarczych odzwierciedlona w systemie wskaźników. Ocena działalności obiektu dokonywana jest na pierwszym etapie kompleksowej analizy ekonomicznej, podczas której ustalane są główne kierunki prac analitycznych (ocena wstępna); oraz na etapie końcowym, kiedy następuje podsumowanie wyników analizy (ocena końcowa). Ocena końcowa jest ważnym źródłem informacji pozwalającym uzasadnić i podjąć optymalną decyzję zarządczą w konkretnej sytuacji.

MI. Bakanov i A.D. Szeremet rozważa dwa główne kierunki przeprowadzenia kompleksowej oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa:

(2) R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*KZ + 0,45*K4 + K5,

gdzie K1 jest stosunkiem kapitału obrotowego własnego przedsiębiorstwa. K1 ≥0,1.

K2 to aktualny stosunek. K2 ≥2.

KZ to współczynnik obrotu kapitałowego. SC≥2,5.

K4 to współczynnik efektywności zarządzania. K4 ≥0,44.

K5 to wskaźnik rentowności przedsiębiorstwa. K4 ≥ 0,2.

Elementami metodyki kompleksowej porównawczej oceny ratingowej kondycji finansowej przedsiębiorstwa są:

1) zbieranie i analityczne przetwarzanie informacji wstępnych za oceniany okres;

2) uzasadnienie systemu wskaźników stosowanych do oceny ratingowej kondycji finansowej, rentowności i działalności przedsiębiorstwa oraz ich klasyfikacji, obliczenia ostatecznego wskaźnika ratingowego;

3) klasyfikacja (ranking) przedsiębiorstw według ratingu.

Początkowe wskaźniki oceny ratingowej są podzielone na cztery grupy. Pierwsza grupa obejmuje najbardziej ogólne i ważne wskaźniki oceny rentowności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Do drugiej grupy zaliczają się wskaźniki służące do oceny efektywności zarządzania przedsiębiorstwem. Trzecia grupa obejmuje wskaźniki służące do oceny działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Czwarta grupa obejmuje wskaźniki służące do oceny płynności i stabilności rynkowej przedsiębiorstwa.

Obliczenie ostatecznego wskaźnika ratingowego opiera się na porównaniu przedsiębiorstw dla każdego wskaźnika kondycji finansowej, rentowności i działalności gospodarczej z warunkowym przedsiębiorstwem referencyjnym, które ma najlepsze wyniki dla wszystkich porównywanych wskaźników. Zatem podstawą uzyskania oceny ratingowej stanu przedsiębiorstwa nie są subiektywne założenia ekspertów, ale najwyższe wyniki z całego zestawu porównywanych obiektów, które wykształciły się w realnej konkurencji rynkowej. Standardem porównania jest niejako konkurent odnoszący największe sukcesy, który ma wszystkie najlepsze wskaźniki.

Podejście to odpowiada praktyce konkurencji rynkowej, gdzie każdy niezależny producent towaru stara się wyglądać lepiej od swojego konkurenta we wszystkich wskaźnikach efektywności.

Po pierwsze, proponowana metodologia opiera się na zintegrowanym, wielowymiarowym podejściu do oceny tak złożonego zjawiska, jakim jest działalność finansowa przedsiębiorstwa;

Po drugie, ocena ratingowa działalności finansowej przedsiębiorstwa dokonywana jest na podstawie danych pochodzących ze sprawozdawczości publicznej przedsiębiorstwa. Aby to uzyskać, wykorzystuje się najważniejsze wskaźniki działalności finansowej stosowane w praktyce w gospodarce rynkowej;

Po czwarte, aby uzyskać ocenę ratingową, stosuje się elastyczny algorytm obliczeniowy, który implementuje możliwości modelu matematycznego do porównawczej kompleksowej oceny działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa, co zostało szeroko przetestowane w praktyce.

Ekonomiści L. V. Dontsova i N. N. Nikifirova, biorąc pod uwagę różnorodność procesów finansowych, mnogość wskaźników kondycji finansowej i wynikające z tego trudności w ogólnej ocenie sytuacji finansowej organizacji, w swojej pracy zalecają dokonanie kompleksowego punktowa ocena sytuacji finansowej.

Istotą tej techniki jest klasyfikacja organizacji według poziomu ryzyka finansowego, w oparciu o ocenę systemu wskaźników kondycji finansowej, w określonej liczbie punktów, czyli każdą analizowaną organizację można przypisać do określonej klasy w zależności od „zdobytej” liczby punktów, opartej na rzeczywistych wartościach jej wskaźników finansowych.

Pierwsza klasa - są to organizacje o absolutnej stabilności finansowej i absolutnie wypłacalnej.

II klasa – są to organizacje o normalnej kondycji finansowej. Są to zazwyczaj organizacje dochodowe.

III klasa – są to organizacje, których kondycję finansową można ocenić jako przeciętną.

Klasa 4 - są to organizacje o niestabilnej sytuacji finansowej.

Klasa 5 – są to organizacje w kryzysowej sytuacji finansowej. Są niewypłacalne i całkowicie niezrównoważone z finansowego punktu widzenia. Organizacje te są nierentowne.

2. KRÓTKA CHARAKTERYSTYKA EKONOMICZNA ORGANIZACJI

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Swoboda i Delo”, zarejestrowana przez Federalną Służbę Podatkową Rosji nr 2 w Krasnodarze w dniu 14 kwietnia 2003 roku,

W swojej działalności Spółka kieruje się Kartą, Ustawą Federalną „O spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością” oraz Kodeksem cywilnym Federacji Rosyjskiej.

Pełna nazwa firmy w języku rosyjskim: Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Swoboda i Delo”. Skrócona nazwa w języku rosyjskim: Svoboda i Delo LLC.

Spółka posiada osobowość prawną i działa w oparciu o Statut i ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Lokalizacja (adres pocztowy) firmy jest następująca: 350058, Rosja, obwód Krasnodar, Krasnodar, powiat Karasun, ul. Stawropolska, 336.

Głównymi celami powstania i działalności Spółki są dalsze nasycanie rynku konsumenckiego towarami, robotami i usługami, zwiększanie konkurencji, wprowadzanie osiągnięć postępu naukowo-technicznego oraz osiąganie zysku.

Spółka prowadzi wszelkiego rodzaju działalność nie zabronioną przez prawo federalne, w tym:

Handel hurtowy i detaliczny produktami naftowymi oraz paliwami i smarami, organizacja i prowadzenie stacji benzynowych, myjni samochodowych ze stacjami smarowania oraz drobne naprawy. Płatne parkingi z obsługą i konserwacją pojazdów, maszyn i mechanizmów;

Wykonywanie prac budowlanych, instalacyjnych i naprawczych na nieruchomościach o przeznaczeniu mieszkaniowym, cywilnym, przemysłowym, rolniczym, społeczno-kulturalnym, strategicznym i innych;

Produkcja i sprzedaż materiałów i konstrukcji budowlanych (fundamenty, ściany, materiały dachowe i wykończeniowe, metalowe konstrukcje stolarskie);

Prowadzenie działalności projektowej i inżynieryjnej w zakresie budownictwa, przemysłu, rolnictwa i innych dziedzin;

Instalacja, naprawa i regulacja urządzeń technologicznych dla obszarów przemysłowych, rolniczych i innych;

Produkcja, pozyskiwanie i wdrażanie prac badawczo-rozwojowych i wdrożeniowych w różnych sektorach gospodarki narodowej, wprowadzanie do produkcji najnowszych technologii;

Instalacja, naprawa i konserwacja sprzętu komputerowego i systemów oprogramowania, sprzętu elektrycznego, komputerowego i innego sprzętu, przyrządów i sprzętu biurowego, w tym oprogramowania i wsparcia;

Instalacja, regulacja. Naprawa, obsługa techniczna i serwisowa sprzętu elektronicznego, oprzyrządowania i automatyki w różnych sektorach gospodarki i produkcji;

Instalacja i naprawa sieci elektrycznych, linii energetycznych i sprzętu elektrycznego;

Prowadzenie działalności handlowej i zakupowej w sposób przewidziany przepisami prawa, w tym handel komisowy, tworzenie i prowadzenie innych obiektów handlowych i gastronomicznych, działalność w zakresie pośrednictwa handlowego, świadczenie usług dealerskich, pośrednictwa i innych usług przedstawicielskich na rynkach towarowych, obrót nieruchomościami ;

Projektowanie, instalacja, naprawa, regulacja, obsługa, konserwacja techniczna i serwisowa systemów łączności, ostrzegawczej, telewizji przemysłowej i kablowej, kontroli dostępu i rejestracji czasu, przełączania sygnałów i innych systemów w określony sposób.

Spółka posiada osobowość prawną, posiada pieczęć zawierającą pełną nazwę firmy oraz lokalizację Spółki, rozliczenia, rachunki walutowe i inne w instytucjach bankowych, posiada pełną niezależność w prowadzeniu swojej działalności produkcyjnej i gospodarczej zgodnie z niniejszym Statutem oraz obowiązującymi przepisami ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Dla zapewnienia działalności Spółki utworzono kapitał zakładowy w wysokości 21.820 (dwadzieścia jeden tysięcy osiemset dwadzieścia) rubli.

Aby szerzej scharakteryzować analizowane przedsiębiorstwo, należy dokonać analizy jego zasobów, do czego wykorzystamy dane zawarte w tabeli 1.

Tabela 1 - Zasoby Svoboda i Delo LLC

Analiza tabeli 1 wykazała, że ​​średnioroczna liczba pracowników w roku sprawozdawczym w porównaniu do roku 2006. wzrosła o 7,4% w porównaniu do roku 2007. - o 1,8, co oznacza rozszerzenie działalności i zwiększenie jej zasobów.

Średnioroczny koszt majątku trwałego przedsiębiorstwa w analizowanym roku 2008. w porównaniu do roku 2006 wzrosła o 24,3% w porównaniu do roku 2007. spadł o 12,4%. Świadczy o tym również wzrost kosztu kapitału obrotowego: w roku sprawozdawczym w porównaniu do 2006 roku. ich koszt wzrósł 2,4-krotnie (o 5597 rubli) w porównaniu z 2007 rokiem. - o 54,8% (o 3.871 RUB).

Aby uzyskać kompleksowy opis przedsiębiorstwa, należy również przeanalizować wyniki jego działalności (tabela 2)

Tabela 2 - Wyniki działalności spółek Svoboda i Delo LLC

Dalsza analiza tabeli 2 wykazała, że ​​w 2008 r. w porównaniu do roku 2007 przychody ze sprzedaży również wzrosły o 45,8%, ale jednocześnie koszt własny sprzedaży wzrósł o 38,3%. Tym samym dynamika wzrostu przychodów jest wyższa od dynamiki kosztów, co świadczy o rentowności spółki w roku sprawozdawczym.

Jednocześnie jednak saldo wyników operacyjnych za trzy analizowane lata (2006-2008) jest ujemne, co oznacza, że ​​spółka poniosła stratę na działalności operacyjnej. Zatem w roku sprawozdawczym 2008. w porównaniu do roku 2006 i 2007 wskaźnik ten znacząco spadł, odpowiednio 28-krotnie i 52-krotnie, co przełożyło się na istotny spadek zarówno zysku przed opodatkowaniem, jak i zysku netto.

Nie występują także przychody nieoperacyjne za wszystkie trzy lata, natomiast koszty nieoperacyjne w roku 2008 wyniosły w porównaniu do roku 2006 spadła, ale w porównaniu do 2007 r ponownie wzrosły znacznie, bo 10,5 razy.

Dalsza analiza tabeli 2 wykazała, że ​​w roku sprawozdawczym 2008. w porównaniu do roku 2006 Wzrósł zarówno zysk przed opodatkowaniem, jak i zysk netto. I tak w 2008 r w porównaniu do roku 2006 zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 389 tys. rubli, a zysk netto o 1807 tys. rubli. Natomiast w 2008 r. w porównaniu do 2007 r. następuje gwałtowny spadek zysku brutto o odpowiednio 88,9% (o 1244 tys. rubli), zysk netto również spadł o 2593 tys. rubli. Stało się to w związku ze wzrostem ujemnego salda wyników operacyjnych.

Pogorszenie wyników finansowych w roku sprawozdawczym w porównaniu do okresu poprzedniego świadczy o niestabilności w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa, a także wskazuje na niekorzystną pozycję przedsiębiorstwa we współczesnych warunkach gospodarki rynkowej.

Wskaźniki charakteryzujące działalność gospodarczą organizacji są ważne dla scharakteryzowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analiza działalności gospodarczej polega na badaniu wskaźników odzwierciedlających dynamikę rozwoju przedsiębiorstwa w kierunku wyznaczonego celu. Ogólnie rzecz biorąc, analizując działalność gospodarczą, główną uwagę zwraca się na dynamikę szacowanych wskaźników, które bezpośrednio zależą od szybkości obrotu środkami, ich obrotu.

Wskaźniki charakteryzujące działalność biznesową organizacji przedstawiono w tabeli 3.

Analiza tabeli 3 wykazała, że ​​w 2008 r. w porównaniu do roku 2006 zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 389 tys. rubli, a dynamika wzrostu przychodów ze sprzedaży wzrosła 2,5-krotnie, co odpowiada optymalnemu stosunkowi tych wskaźników i wskazuje na działalność gospodarczą przedsiębiorstwa.

Tabela 3 – Wskaźniki charakteryzujące działalność Svoboda i Delo LLC

Również o wzroście działalności organizacji w roku sprawozdawczym w porównaniu do roku 2006. o czym świadczy 2,3-krotny wzrost rocznej wydajności pracy i wskaźnika rotacji prawie wszystkich rodzajów zasobów finansowych, a także spadek w okresie jednego obrotu całego kapitału, kapitału obrotowego, zapasów i kosztów obrotowych, należności i rachunków płatny.

Dalsza analiza tabeli 3 wykazała, że ​​w roku sprawozdawczym w porównaniu do roku 2007. Zysk przed opodatkowaniem spadł, a roczna wydajność pracy również wzrosła o 43,3%.

3. ANALIZA STANU FINANSOWEGO ORGANIZACJI I SPOSOBY ZWIĘKSZENIA EFEKTYWNOŚCI JEJ DZIAŁALNOŚCI

3.1 Analiza dynamiki, składu i struktury majątku organizacji oraz źródeł jej powstawania

Analiza kondycji finansowej organizacji pozwala ocenić perspektywy rozwoju jej sytuacji finansowej w przyszłości. Aby to zrobić, należy przede wszystkim przeanalizować aktywa (majątek) organizacji. W ramach analizy identyfikowane są pozycje aktywów, które w największym stopniu przyczyniły się do wzrostu (zmniejszenia) łącznej wartości aktywów. Celem analizy składu, dynamiki i struktury majątku organizacji jest ocena tendencji zmian w strukturze oraz opracowanie mechanizmów organizacyjnych i ekonomicznych poprawiających jakość ich wykorzystania.

Dane na temat składu i wartości majątku organizacji można uzyskać badając jej bilans. Aktywo bilansowe zawiera informację o alokacji kapitału, jakim dysponuje przedsiębiorstwo, tj. o inwestycjach w określone aktywa majątkowe i materialne, o wydatkach przedsiębiorstwa na produkcję i sprzedaż produktów oraz o wolnych saldach pieniężnych. Każdy rodzaj alokowanego kapitału odpowiada odrębnej pozycji bilansu. W tym zakresie w procesie analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa należy przede wszystkim zbadać i ocenić zmiany w składzie i strukturze majątku przedsiębiorstwa. W tabeli 4 przedstawiono analityczną charakterystykę majątku (majątku) spółek Svoboda i Delo LLC.

Analiza tabeli 4 wykazała, że ​​na koniec 2008 r. W porównaniu z początkiem majątek przedsiębiorstwa wzrósł o 3691 tys. rubli. lub o 28,9%. Wzrost wartości nieruchomości nastąpił w wyniku zwiększenia majątku obrotowego (o 4 677 tys. rubli, tj. o 54,3%), natomiast spadku wartości majątku trwałego (o 986 tys. rubli, tj. o 23,8%).

Tabela 4 – Charakterystyka analityczna majątku przedsiębiorstwa, 2008 rok

Spadek majątku trwałego, a także spadek jego udziału w całkowitym koszcie majątku z 32,5% do 19,2% wskazuje na spowolnienie rotacji majątku trwałego.

Dalsza analiza tabeli 4 wykazała, że ​​wzrost majątku obrotowego nastąpił w wyniku wzrostu zapasów obrotowych i kosztów (w roku sprawozdawczym wzrosły one o 4172 tys. rubli, czyli o 52,9%) oraz w wyniku wzrostu środków pieniężnych majątku obrotowego, który w roku rok sprawozdawczy 2008 wzrósł o 505 tysięcy rubli. lub 70,5%. Wzrost gotówkowego kapitału obrotowego wynikał ze wzrostu należności o 407 tysięcy rubli. lub 56,9%, a kosztem gotówki za 98 tysięcy rubli. lub 99 razy.

W składzie aktywów obrotowych największy udział mają zapasy obrotowe i koszty. Wysoki udział zapasów i kosztów obrotowych w ogólnej kwocie kapitału obrotowego (90,8% na koniec 2008 roku) świadczy o niskim stopniu płynności majątku obrotowego w ogóle. W strukturze kapitału obrotowego udział aktywów najbardziej płynnych i najszybciej sprzedanych jest bardzo niski: na koniec 2008 roku wyniósł zaledwie 9,1%.

Jeżeli aktywa bilansu odzwierciedlają fundusze przedsiębiorstwa, wówczas pasywa wskazują źródła ich powstania. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od tego, jakimi środkami dysponuje i gdzie jest inwestowane.

Według stopnia własności wykorzystany kapitał dzieli się na własny (3. sekcja bilansu) i pożyczony (4. i 5. sekcja bilansu).

Ze względu na czas użytkowania rozróżnia się kapitał stały długoterminowy (dział 3 i 4 bilansu) oraz kapitał krótkoterminowy (dział 5 bilansu). Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od tego, jak optymalna jest relacja kapitału własnego i obcego.

W procesie analizy zobowiązań przedsiębiorstwa należy przede wszystkim zbadać i ocenić zmiany w ich składzie i strukturze. W tabeli 5 przedstawiono analityczny opis źródeł finansowania przedsiębiorstwa, który pozwala na zbadanie dynamiki i struktury kapitału własnego i obcego, poznanie przyczyn zmian w poszczególnych składnikach oraz ocenę tych zmian w okresie sprawozdawczym.

Analiza tabeli 5 wykazała, że ​​na koniec 2008 roku w porównaniu do początku źródła finansowania spółki wzrosły o 3691 tys. rubli. lub o 28,9%. Wzrost nastąpił w wyniku zwiększenia kwoty pożyczonych środków o 3 348 tys. RUB. lub o 29,8% Wzrost wartości kapitału i rezerw o 343 tysiące rubli. lub o 22,8%, natomiast całkowity brak własnego kapitału obrotowego świadczy o pogorszeniu stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa.

Tabela 5 – Charakterystyka analityczna źródeł finansowania, 2008 r

Analiza struktury pasywów wykazała, że ​​największy udział w strukturze wszystkich źródeł mają środki pożyczone. Wzrost pożyczonych środków, a także wzrost ich udziału w całkowitym koszcie wszystkich źródeł finansowania z 88,2 do 88,7%, wskazuje na wzrost uzależnienia organizacji od pożyczonych źródeł finansowania. Wzrost pożyczonych środków nastąpił w wyniku wzrostu zobowiązań krótkoterminowych o 3340 tys. rubli. lub o 34,8%, a z tytułu zobowiązań długoterminowych o 8 tys. rubli. lub 5%. Największy udział w strukturze pożyczonych środków mają zobowiązania krótkoterminowe.

3.2 Analiza stabilności finansowej organizacji

Kondycję finansową organizacji charakteryzuje system wskaźników odzwierciedlających stan kapitału w procesie jego obiegu oraz zdolność podmiotu gospodarczego do finansowania swojej działalności w ustalonym momencie. Kondycja finansowa może być stabilna, niestabilna (przed kryzysem) i kryzysowa. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania płatności, szerszego finansowania swojej działalności, przetrwania niespodziewanych wstrząsów i utrzymania wypłacalności w niesprzyjających okolicznościach świadczy o jego stabilnej kondycji finansowej i odwrotnie.

Jeśli wypłacalność jest zewnętrznym przejawem kondycji finansowej przedsiębiorstwa, wówczas stabilność finansowa jest jego wewnętrzną stroną, odzwierciedlającą saldo przepływów pieniężnych i towarowych, dochodów i wydatków, środków i źródeł ich powstawania.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to zdolność podmiotu gospodarczego do funkcjonowania i rozwoju, utrzymywania równowagi swoich aktywów i pasywów w zmieniającym się otoczeniu wewnętrznym i zewnętrznym, gwarantująca jego stałą wypłacalność i atrakcyjność inwestycyjną w ramach akceptowalnego poziomu ryzyka.

Stabilną sytuację finansową osiąga się przy adekwatności kapitału własnego, dobrej jakości aktywów, wystarczającym poziomie rentowności uwzględniającym ryzyko operacyjne i finansowe, adekwatności płynności, stabilnych dochodach i dużych możliwościach pozyskiwania pożyczonych środków.

Aby zapewnić stabilność finansową, przedsiębiorstwo musi posiadać elastyczną strukturę kapitałową i potrafić organizować swój ruch w taki sposób, aby zapewnić stałą nadwyżkę dochodów nad wydatkami, aby zachować wypłacalność i stworzyć warunki do samoreprodukcji.

Do kompleksowej oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa stosuje się system wskaźników, które można podzielić na bezwzględne i względne. Bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej

Svoboda i Delo LLC przedstawiono w tabeli 6.

Analiza tabeli 6 wykazała, że ​​w roku sprawozdawczym spółka miała niestabilną sytuację finansową. Wskazuje na to brak jednego źródła tworzenia rezerw.

Tabela 6 - Bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej, 2008, tysiące rubli.

Zwiększenie kapitału własnego obrotowego na koniec 2008 roku nastąpiło w związku z podwyższeniem kapitału własnego przedsiębiorstwa, natomiast nastąpiło zmniejszenie aktywów trwałych.

Analiza stabilności finansowej organizacji opiera się głównie na wskaźnikach względnych, ponieważ bezwzględne wskaźniki bilansowe w warunkach inflacji są bardzo trudne do sprowadzenia do porównywalnej postaci. Względną efektywność analizowanego przedsiębiorstwa należy porównać z ogólnie przyjętymi „normami”, aby ocenić stopień ryzyka i przewidzieć możliwość bankructwa.

Względne wskaźniki stabilności finansowej obejmują następujące wskaźniki:

a) współczynnik autonomii – definiowany jako stosunek kapitałów własnych do całości kapitałów przedsiębiorstwa, jego norma ≥ 0,5;

b) współczynnik zależności finansowej jest wskaźnikiem odwrotnym do poprzedniego współczynnika;

c) stosunek kapitału obcego i kapitału własnego definiuje się jako stosunek kapitału obcego do kapitałów własnych przedsiębiorstwa, jego standard< 1;

d) współczynnik stabilności finansowej definiuje się jako stosunek kapitału własnego i kapitału zadłużenia długoterminowego do całości kapitałów przedsiębiorstwa, standardowa wartość tego współczynnika wynosi 0,8-0,9;

e) współczynnik manewrowości kapitału własnego – definiuje się jako stosunek własnego kapitału obrotowego do całości kapitałów własnych przedsiębiorstwa, jego norma ≥ 0,5;

f) współczynnik zaopatrzenia zapasów własnym kapitałem obrotowym - definiuje się jako stosunek własnego kapitału obrotowego do zapasów przedsiębiorstwa, normalna wartość tego współczynnika wynosi 0,6 - 0,8;

g) współczynnik wskaźnika majątku trwałego definiuje się jako stosunek majątku trwałego do kapitałów własnych przedsiębiorstwa.

Aby wyciągnąć bardziej rozsądny wniosek na temat stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, należy przeanalizować względne wskaźniki stabilności finansowej, które przedstawiono w tabeli 7.

Analiza tabeli 7 wykazała, że ​​pod koniec roku sprawozdawczego nastąpił spadek wartości współczynnika autonomii, którego wartość była znacznie niższa od normy. Świadczy to o braku kapitału własnego w przedsiębiorstwie. Wniosek ten potwierdzają wysokie wartości współczynników zależności finansowej oraz wskaźnika funduszy pożyczonych i kapitałowych.

O wysokim stopniu uzależnienia przedsiębiorstwa od zewnętrznych wierzycieli i inwestorów świadczy niska wartość współczynnika stabilności finansowej, która na koniec roku sprawozdawczego kształtowała się poza normą (0,21).

Tabela 7 – Względne wskaźniki stabilności finansowej, 2008 r

Wartość współczynnika zasilenia zapasów i kosztów środkami własnymi na koniec roku sprawozdawczego wzrosła o 0,25, jednak wartość współczynnika jest poniżej normy, co wskazuje na spadek stabilności finansowej organizacji i pozwala nam określić sytuację finansową przedsiębiorstwa jako kryzysową.

3.3 Analiza płynności i wypłacalności organizacji

Jednym z najważniejszych kryteriów oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest jego płynność, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwo posiada kapitał obrotowy w ilości teoretycznie wystarczającej na spłatę krótkoterminowych zobowiązań. Konieczność analizy płynności bilansu pojawiła się w kontekście narastających ograniczeń finansowych i konieczności oceny zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. Analizując płynność bilansu, porównuje się środki na aktywach, pogrupowane według stopnia ich płynności, ze zobowiązaniami z tytułu pasywów, pogrupowanymi według zapadalności.

W zależności od stopnia płynności majątek przedsiębiorstwa dzieli się na następujące grupy:

A1 - najbardziej płynne aktywa - środki pieniężne firmy i krótkoterminowe inwestycje finansowe;

A2 - aktywa szybko zbywalne - należności krótkoterminowe i pozostałe aktywa obrotowe;

A3 – wolno sprzedające się aktywa – zapasy i podatek VAT;

A4 - Aktywa trudne do zbycia - aktywa trwałe i należności długoterminowe.

Zobowiązania bilansowe grupuje się ze względu na stopień pilności ich spłaty:

P1 - zobowiązania najpilniejsze - zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe;

P2 - zobowiązania krótkoterminowe - pożyczki krótkoterminowe i pożyczone środki;

PZ - zobowiązania długoterminowe - długoterminowe pożyczki i pożyczone środki;

P4 – zobowiązania stałe – kapitał własny przedsiębiorstwa.

Aby określić płynność bilansu, konieczne jest porównanie wyników rozpatrywanych grup aktywów i pasywów.

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli występują następujące wskaźniki:

A2 ≥ P2,

W tabeli 8 przedstawiono dane do oceny płynności bilansu spółek Svoboda i Delo LLC za rok 2008.

Tabela 8 - Ocena płynności bilansu, 2008, tysiące rubli.

Analiza tabeli 8 wykazała, że ​​bilans spółek Svoboda i Delo LLC w roku 2008 nie można uznać za całkowicie płynne, gdyż zarówno na początku, jak i na końcu roku sprawozdawczego A1 jest mniejsze niż P1, co nie spełnia warunków absolutnej płynności bilansu.

W celu kompleksowej oceny płynności bilansu jako całości oblicza się ogólny wskaźnik płynności:

(3) L = A1+0,5*A2+0,3*A3

P1+0,5*P2+0,3*P3

Saldo uważa się za ogólnie płynne, jeżeli spełniony jest warunek L ≥ 1.

Ł. na początku 2008 r = 1+0,5*715+0,3*7889 = 2725,2 =0,27.

9582+0,5*127+0,3*1658 10142,9

Ł. na koniec 2008 r = 99+0,5*1122+0,3*12061 = 4278,3 = 0,29.

12922+0,5*2234+0,3*1666 14538,8

Niska wartość wskaźnika płynności ogólnej (o 0,7 pkt. niższa od normy) wskazuje, że bilans spółek Svoboda i Delo LLC w 2008 roku generalnie nie jest płynny.

Aby ocenić stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych spółki przez jej aktywa obrotowe, oblicza się wskaźniki płynności:

1 Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaką część krótkoterminowego zadłużenia można natychmiast pokryć dostępnymi środkami pieniężnymi i krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi. Współczynnik musi wynosić ≥ 0,2.

2 Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje zdolność płatniczą przedsiębiorstwa pod warunkiem pełnej spłaty należności. Normalna wartość współczynnika ≥ 0,7-0,8.

K-t = A1+A2+A3

3 Wskaźnik bieżący pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe lub ogólne możliwości płatnicze organizacji. Współczynnik musi wynosić ≥ 2.

Zestaw = A1 + A2 + A3

W tabeli 9 przedstawiono wskaźniki płynności obliczone na podstawie danych sprawozdawczych spółek Svoboda i Delo LLC za rok 2008.

Analiza tabeli 9 wykazała, że ​​na koniec roku sprawozdawczego w porównaniu do początku bezwzględny wskaźnik płynności wzrósł o 0,0064 pkt i wyniósł 0,0065 pkt, czyli znacznie mniej niż wartość standardowa.

Tabela 9 – Wskaźniki płynności przedsiębiorstw, 2008 rok

Wskazuje to na brak możliwości natychmiastowej spłaty przez przedsiębiorstwo 20% zadłużenia krótkoterminowego przy wykorzystaniu dostępnych środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych.

Wskaźnik płynności szybkiej na koniec 2008 roku jest również znacznie niższa od normy, co z kolei świadczy o słabych możliwościach płatniczych przedsiębiorstwa nawet w przypadku całkowitej spłaty należności. Wskaźnik płynności bieżącej na koniec roku sprawozdawczego obniżył się o 0,01 pkt. i również nie spełnia akceptowalnego poziomu. Wskazuje to na niskie ogólne możliwości płatnicze przedsiębiorstwa.

3.4 Analiza wskaźników rentowności

Funkcjonowanie przedsiębiorstwa zależy od jego zdolności do generowania niezbędnego zysku. Należy mieć na uwadze, że kierownictwo przedsiębiorstwa ma znaczną swobodę w zakresie regulowania wysokości wyników finansowych. Zatem w oparciu o przyjętą strategię finansową przedsiębiorstwo ma możliwość zwiększenia lub zmniejszenia kwoty zysku bilansowego poprzez wybór takiej lub innej metody wyceny majątku, trybu jego spisania i ustalenia okresu użytkowania.

Najważniejszym wskaźnikiem odzwierciedlającym końcowe wyniki finansowe przedsiębiorstwa jest rentowność. Wskaźniki rentowności charakteryzują efektywność przedsiębiorstwa jako całości, rentowność poszczególnych obszarów działalności, zwrot kosztów itp. Charakteryzują one finalne wyniki biznesu pełniej niż zysk, ponieważ ich wartość pokazuje związek pomiędzy efektem a dostępnymi lub wykorzystane zasoby. Służą do oceny działalności przedsiębiorstwa oraz jako narzędzie polityki inwestycyjnej i ustalania cen.

Tabela 10 przedstawia dynamikę wskaźników rentowności spółek Svoboda i Delo LLC za lata 2006-2008.

Tabela 10 – Wskaźniki rentowności, lata 2006-2008

Analiza tabeli 10 wykazała, że ​​w roku 2008 w porównaniu do roku poprzedniego nastąpił spadek wszystkich wskaźników rentowności. Wskazuje to na spadek efektywności przedsiębiorstwa. Największy spadek rentowności kapitału własnego w roku sprawozdawczym w porównaniu do roku 2007. spadł o 84,5 pkt. Znaczący spadek obserwuje się także we wskaźnikach rentowności kapitału ogółem (o 10,1 pkt), sprzedaży (o 2,5 pkt) i kapitału obrotowego (o 15,0 pkt).

Na podstawie danych zawartych w tabeli 10 obliczymy wpływ głównych czynników na zmianę zwrotu z całkowitego kapitału, korzystając z następującego modelu czynnikowego:

(4) Rk = OK * Rpr,

gdzie Rk jest zwrotem z całkowitego kapitału, %;

Ok - liczba obrotów kapitałowych;

Rpr - zwrot ze sprzedaży, %.

Dane analizy czynnikowej przedstawiono w tabeli 11.

Tabela 11 – Wpływ czynników na zwrot z całkowitego kapitału

Analiza tabeli 11 wykazała, że ​​w roku 2008 w porównaniu do roku poprzedniego stopa zwrotu z kapitału całkowitego spadła o 10,035 pkt, co negatywnie charakteryzuje działalność przedsiębiorstwa.

W większym stopniu na spadek rentowności kapitału całkowitego wpłynął spadek rentowności sprzedaży w roku sprawozdawczym o 2,471 pkt, w efekcie czego rentowność kapitału całkowitego spadła o 10,747 pkt. Jednocześnie jednak pozytywny wpływ miał wzrost obrotu kapitałowego o 0,266 pkt., co przełożyło się na wzrost rentowności kapitału własnego o 0,712 pkt.

Wpływ trzech czynników na zwrot z kapitału własnego można znaleźć: całkowity obrót kapitałowy, współczynnik zależności finansowej i rentowność sprzedaży za pomocą następującego modelu czynnikowego:

(5) Rsk = Ok * Kfz * Rpr

gdzie Rsk oznacza zwrot z kapitału własnego, %;

Ok - liczba obrotów całkowitego kapitału;

Kfz - współczynnik zależności finansowej;

Rpr - zwrot ze sprzedaży, %.

Wpływ tych czynników na zwrot z kapitału własnego przedstawiono w tabeli 12.

Tabela 12 – Wpływ czynników na zwrot z kapitału własnego

Analiza tabeli 12 wykazała, że ​​w 2008 roku w porównaniu do roku poprzedniego rentowność kapitału własnego spadła o 84,476 punktów, co świadczy o nieefektywnym wykorzystaniu kapitału własnego organizacji. Było to efektem negatywnego wpływu rentowności sprzedaży o 2,471 pkt, skutkującego spadkiem rentowności kapitału własnego o 101,867 pkt, ale jednocześnie dwa inne czynniki wpłynęły pozytywnie na wyhamowanie spadku rentowności kapitału własnego : wskaźnik dźwigni o 0,959 pkt oraz obrót kapitałem własnym .

3.5 Główne kierunki poprawy kondycji finansowej organizacji

Aby poprawić kondycję finansową organizacji, należy ją stale analizować, co pozwala przewidzieć możliwe problemy, a także pomaga utrzymać i poprawić stabilność finansową i wypłacalność na przyszłość. Ponadto na podstawie analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa opracowywane są działania mające na celu poprawę kondycji finansowej organizacji.

Analiza sytuacji finansowej spółek Svoboda i Delo LLC pozwoliła zidentyfikować zarówno pozytywne, jak i negatywne trendy w rozwoju organizacji. Generalnie, na podstawie wyników badania, kondycja finansowa przedsiębiorstwa Svoboda i Delo w 2008 roku była można ocenić jako kryzys. Wniosek ten potwierdzają wyniki kompleksowej oceny kondycji finansowej organizacji dokonanej w poprzedniej części pracy kursowej. Można zatem zauważyć niekorzystne pozycje rozwoju przedsiębiorstwa. Obejmują one:

1 spadek wartości środków trwałych, który wskazuje na brak potencjału zasobowego organizacji;

2 spadek wskaźników zysku, co wskazuje na spadek rentowności w roku sprawozdawczym, a także zmniejszenie prowadzonej działalności.

3 zmniejszenie wartości majątku przedsiębiorstwa, w tym aktywów trwałych.

4 wysoki udział zapasów w kapitale obrotowym, co świadczy o niskim stopniu płynności majątku obrotowego;

5 wzrost kosztów wyrobów gotowych i towarów przeznaczonych do odsprzedaży, świadczący o spadku popytu na produkty przedsiębiorstwa;

6 spadek wartości kapitałów własnych, w tym własnego kapitału obrotowego, co wskazuje na spadek stabilności finansowej i wypłacalności organizacji;

7 wzrost pożyczonych środków, a także wzrost ich udziału w strukturze źródeł, co wskazuje na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od pożyczonych źródeł finansowania, czyli utratę niezależności finansowej.

Aby wyeliminować te niedociągnięcia, konieczne jest podjęcie działań poprawiających sytuację finansową organizacji.

Jedną z najważniejszych wad jest spadek marży zysku. Głównymi kierunkami zwiększania zysku organizacji są racjonalna relacja pomiędzy przychodami ze sprzedaży produktów a kosztem sprzedanych towarów oraz ograniczanie kosztów operacyjnych i pozaoperacyjnych. Pomimo obniżenia kosztów sprzedanych produktów w roku 2008. W porównaniu do roku 2007 nadal istnieją rezerwy na redukcję wydatków organizacji.

Kolejnym niekorzystnym punktem jest brak własnego kapitału obrotowego.

Niekorzystnym momentem jest także spadek wartości kapitałów własnych w roku sprawozdawczym. Deficyt kapitału własnego można zmniejszyć poprzez przyspieszenie obrotów przedsiębiorstwa w 2008 roku. wręcz przeciwnie, następuje spowolnienie obrotów. W związku z tym konieczne jest wdrożenie działań przyspieszających rotację kapitału, które polegają na ograniczaniu niezakończonych budów i produkcji w toku, a także ograniczaniu zapasów do poziomu standardowego. Ponadto konieczne jest przyspieszenie sprzedaży gotowych produktów, a mianowicie ponowna ocena gotowych produktów w magazynie, na które nie ma popytu, i sprzedaż ich ze zniżką, a także znalezienie funduszy przez szefa przedsiębiorstwa dodać do zespołu kierownika sprzedaży, którego celem powinna być aktywna promocja wytwarzanych produktów na rynku, poszukiwanie długoterminowych, stabilnych partnerów biznesowych.

Analiza płynności przedsiębiorstwa wykazała, że ​​w przedsiębiorstwie brakuje najbardziej płynnych aktywów na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych, na co wskazują niskie wartości wskaźników płynności bezwzględnej i szybkiej; wskaźnik płynności bezwzględnej o normie 0,2 i wyższej na koniec roku sprawozdawczego wyniosła 0,0065.

Opisane powyżej działania poprawią sytuację finansową spółek Svoboda i Delo LLC.

WNIOSEK

Obiektem badań w ramach tego kursu była firma Svoboda i Delo LLC, która wykonuje prace budowlano-montażowe na potrzeby nieruchomości, cywilnych, przemysłowych, strategicznych i innych.

W okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost potencjału zasobowego organizacji, na co wskazuje wzrost średniorocznej liczby pracowników oraz kosztu kapitału obrotowego, przy jednoczesnym obniżeniu średniorocznego kosztu środków trwałych.

Głównym celem pracy jest analiza sytuacji finansowej spółek Svoboda i Delo LLC na podstawie badania jej sprawozdań finansowych, a przede wszystkim bilansu przedsiębiorstwa. Analiza bilansu wykazała, że ​​w roku sprawozdawczym łączna kwota aktywów wzrosła o 3691 tysięcy rubli. lub 28,9%. Jednocześnie wzrost aktywów nastąpił w wyniku wzrostu aktywów obrotowych oraz w wyniku zmniejszenia aktywów trwałych. W większym stopniu majątek obrotowy przedsiębiorstwa wzrósł w wyniku wzrostu wartości zapasów bieżących i kosztów o 4172 tys. Rubli. lub 52,9%, w mniejszym stopniu ze względu na wzrost środków.

Analiza struktury majątku przedsiębiorstwa wykazała, że ​​na koniec 2008 r. W porównaniu do stanu początkowego udział aktywów trwałych spadł do 19,2%, a aktywów obrotowych wzrósł z 67,5% do 80,8%. W ramach aktywów obrotowych nieznacznie wzrósł udział zapasów (z 82,1% do 82,3%), wzrósł także udział należności i środków pieniężnych.

Zobowiązania analizowanego przedsiębiorstwa na koniec roku sprawozdawczego wzrosły o 3691 tys. pocierać. lub o 28,9%. Wzrost wynikał w głównej mierze ze wzrostu pożyczonych środków o 3 348 tys. RUB. lub 29,8%, a koszt kapitału wzrósł o 343 tysiące rubli. lub 22,8%, ale całkowity brak własnego kapitału obrotowego wskazuje na spadek stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa.

Analiza struktury pasywów przedsiębiorstwa wykazała, że ​​największy udział w strukturze wszystkich źródeł stanowią środki pożyczone. Wzrost pożyczonych środków, a także ich udziału w całkowitym koszcie wszystkich źródeł finansowania z 88,2% do 88,7%, wskazuje na wzrost uzależnienia organizacji od pożyczonych źródeł finansowania.

Analizując aktywa i pasywa przedsiębiorstwa, bardzo istotna jest kwestia porównywalności należności i zobowiązań. Z analizy wynika, że ​​na koniec 2008 r. zobowiązania na kwotę 9566 tysięcy rubli. przekroczyła wartość należności, co nie jest wskaźnikiem całkowicie normalnym.

Analiza bezwzględnych wskaźników stabilności finansowej wykazała, że ​​w spółkach Svoboda i Delo LLC zarówno na początku, jak i na koniec 2008 roku. istnieje niestabilna sytuacja finansowa. Wskazuje na to brak jednego źródła tworzenia zapasów i kosztów. Przyczyną takiej sytuacji przedsiębiorstwa jest zmniejszenie majątku trwałego.

Dalsza analiza wykazała, że ​​płynność aktywów analizowanego przedsiębiorstwa nie jest w pełni płynna. Wskazuje na to brak najbardziej płynnych aktywów na pokrycie najpilniejszych zobowiązań.

Obliczenia wykazały, że ogólny wskaźnik płynności bilansu na początek 2008 roku. wyniósł 0,27, a na koniec 0,29, bilans uznaje się za ogólnie płynny, gdy wartość tego wskaźnika jest równa 1. Zatem bilans analizowanego przedsiębiorstwa nie jest bilansem za rok 2008. płyn.

Najważniejszymi cechami kondycji finansowej są wskaźniki jej rentowności. Przeprowadzone badania wykazały, że w raportowanym okresie spółki Svoboda i Delo LLC odnotowały spadek wszystkich wskaźników rentowności. Wskazuje to na spadek efektywności przedsiębiorstwa.

W celu zidentyfikowania głównych przyczyn zmian wskaźników rentowności przeprowadzono ich analizę czynnikową, która wykazała, że ​​główną przyczyną spadku rentowności całego kapitału własnego i kapitału własnego przedsiębiorstwa był spadek rentowności sprzedaży w okresie sprawozdawczym rok.

Przeprowadzone badania pozwalają na sformułowanie następujących propozycji poprawy kondycji finansowej analizowanego przedsiębiorstwa:

1 Aby wzmocnić kondycję finansową przedsiębiorstwa, należy przeprowadzić terminową inwentaryzację stanu majątku w celu zidentyfikowania aktywów o „niskiej” jakości (zużyty sprzęt, przestarzałe zapasy, materiały, wątpliwe należności) i odpisać je z majątku bilans przedsiębiorstwa.

2 Aby przyspieszyć rotację wierzytelności, konieczne jest podjęcie pilnych działań w celu ich windykacji. Po co przeprowadzać terminowe uzgadnianie należności.

3 Aby zwiększyć wolumen obrotów handlowych, dokonaj ponownej oceny gotowych produktów znajdujących się w magazynie, na które nie ma popytu, i sprzedaj je z rabatem.

4 Szef przedsiębiorstwa musi znaleźć środki na zatrudnienie kierownika sprzedaży, którego celem powinna być aktywna promocja wytwarzanych produktów na rynku i poszukiwanie stabilnych na dłuższą metę partnerów biznesowych.

5 Wprowadzić do praktyki służby finansowej okresową ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa w oparciu o materiały oceniające, opracować działania wzmacniające kondycję finansową i monitorować ich realizację.

6 W celu zwiększenia stabilności finansowej przedsiębiorstwa konieczne jest zwiększanie wysokości zysku netto i jego racjonalny podział;

7 Aby zmniejszyć deficyt kapitału własnego, należy przyspieszyć jego obrót poprzez skrócenie czasu budowy, cyklu produkcyjno-handlowego, nadwyżek zapasów, ilości produkcji w toku oraz zwiększenie wielkości przychodów ze sprzedaży produktów;

8 Aby poprawić strukturę bilansu, należy zwiększyć płynność aktywów poprzez zwiększenie w ich składzie udziału aktywów najbardziej płynnych i najszybciej sprzedanych, ustalając optymalny stosunek tych aktywów do zadłużenia krótkoterminowego przedsiębiorstwo.

WYKAZ WYKORZYSTANYCH ŹRÓDEŁ

1 Ustawa federalna z dnia 26 grudnia 1995 r Nr 208-FZ. O spółkach akcyjnych // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej - 1996. - nr 1. - Artykuł 1.

2 Ustawa federalna z dnia 21 listopada 1996 r. nr 129-FZ. O rachunkowości // Gazeta Rossijska. - 1996. - 28 listopada.

3 Ustawa federalna z dnia 5 sierpnia 2000 r. nr 118-FZ. Kodeks podatkowy Federacji Rosyjskiej. Część druga // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej. -2000. - Nr 32. - Art. 3341.

4 Ustawa federalna z dnia 26 października 2002 r Nr 127-FZ. O niewypłacalności (upadłości) // Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej. - 2002. -Nr 43.-Art. 4190.

5 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 29 lipca 1998 r. nr 34n. W sprawie zatwierdzenia Regulaminu rachunkowości i sprawozdawczości finansowej w Federacji Rosyjskiej // Rossiyskaya Gazeta. - 1998. - 31 października.

6 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 9 grudnia 1998 r. nr 60n. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Polityka rachunkowości organizacji” (PBU 1/98) // Rossiyskaya Gazeta. - 1999. - 20 stycznia.

7 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 6 maja 1999 r. nr 32n. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Dochody organizacji” (PBU 9/99) // Rossiyskaya Gazeta. - 1999. - 22 czerwca.

8 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 6 maja 1999 r. nr ЗЗн. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Koszty organizacji” (PBU 10/99) // Rossiyskaya Gazeta. - 1999. - 22 czerwca.

9 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 6 lipca 1999 r. nr 43n. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Raporty księgowe organizacji” (PBU 4/99) // Rachunkowość. - 1999 r. - nr 9. -S. 3-12.

10 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 16 października 2000 r. nr 91n. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Rachunkowość wartości niematerialnych i prawnych” (PBU 14/2000) // Rachunkowość. - 2001. - nr 1. - s. 3-8.

11 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 31 października 2000 r. nr 94n. Po zatwierdzeniu planu kont do rozliczania działalności finansowej i gospodarczej organizacji oraz instrukcji jego stosowania // Rachunkowość. - 2000. -№23.-S. 52-78.

12 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 2 sierpnia 2001 r. nr 60n. Po zatwierdzeniu Regulaminu Rachunkowości „Rachunkowość pożyczek i kredytów oraz kosztów ich obsługi” (PBU 15/01) // Rachunkowość. - 2001. - nr 20. - Od 5-11.

13 Zarządzenie Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 10 grudnia 2002 r. nr 126n. Po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości „Rachunkowość inwestycji finansowych” (PBU 19/02) // Biuletyn aktów normatywnych federalnych władz wykonawczych. - 2003. - 3 marca.

14 Bakanov M.I. Teoria analizy ekonomicznej / M.I. Bakanov, A.D. Szeremeta. -M.: Finanse i statystyka, 2000. - 382 s.

15 Bobrowicz S.M. Ocena kondycji finansowej i działalności przedsiębiorstwa: Podręcznik / S.M. Bobrovich, O.V. Bogatyrewa, V.A. Gonczarenko. - wyd. 2, dod. i przetworzone - Krasnodar: Południe, 2001.-120 s.

16 Vakulenko T.G. Analiza sprawozdań księgowych (finansowych) pod kątem podejmowania decyzji zarządczych / T.G. Vakulenko, L.E. Fomina. - Petersburg: Gerda, 2001.-288 s.

17 Varenova I.G. Księgowość: podręcznik dla szkół wyższych. - M.: Prior-izdat, 2004. - 208 s.

18 Wasilewicz I.P. Zagadnienia transformacji sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF/I.P. Wasilewicz, F.A. Utkin // Księgowość.-2004.-nr 12.-S. 48-52.

19 Generalova N.V. Metodologia przekształcenia sprawozdawczości rosyjskiej na sprawozdawczość przygotowywaną zgodnie z MSSF // Księgowość.-2004.-Nr 24.-S. 45-55.

20 Gilyarovskaya L.T. Analiza ekonomiczna: Podręcznik dla uniwersytetów. Wydanie 2, dodaj. - M.: UNITY-DANA, 2004. - 615 s.

21 Dontsova L.V. Kompleksowa analiza raportów księgowych / L.V. Dontsova, N.N. Nikiforowa. - M: Biznes i usługi, 2001. - 304 s.

22 Zimin N.E. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa / N. E. Zimin, V. N. Sokolova. - M.: Kolos S, 2004. -384 s.

23 Efimova O. V. Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik / wyd. O. V. Efimova. - M.: Omega-L, 2004. - 408 s.

24 Kovalev V.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa / V.V. Kovalev, O.N. Wołkowa. - M.: Prospekt, 2000. - 364 s.